Objetivo de Aprendizagem de Compensação de Estoque de Empregado Explicar como as opções de ações dos empregados funcionam e como uma empresa gravaria seu problema Opções de Pontos Chave, como seu nome indica, não precisam ser exercidas. O detentor da opção deve, idealmente, exercê-lo quando o preço de mercado da ação subir mais do que o preço de exercício das opções. Quando isso ocorre, o titular da opção ganha adquirindo ações da empresa a um preço abaixo do mercado. Um ESO tem recursos que são diferentes das opções trocadas, como um preço de exercício não padronizado e quantidade de ações, um período de carência para o empregado e a realização necessária de objetivos de desempenho. Um valor justo de opções na data de concessão deve ser estimado usando um modelo de preço de opção, como o modelo BlackScholes ou um modelo binomial. Uma despesa de compensação periódica é reportada na demonstração do resultado e também na conta de capital adicional na seção de capital do acionista. O preço fixo no qual o proprietário de uma opção pode comprar (no caso de uma chamada) ou vender (no caso de uma colocação) a garantia ou mercadoria subjacente. Um pagamento por trabalho realizado salários, salários, emolumentos. Um período de tempo que um investidor ou outra pessoa detentora de um direito a algo deve aguardar até que sejam capazes de exercer plenamente seus direitos e até que esses direitos não sejam levados. Uma empresa oferece opções de compra de ações em três anos. As opções de compra de ações têm um valor total de 150.000, e é de 50.000 ações no preço de compra de 10. O valor nominal da ação é 1. A entrada no diário para despesas as opções de cada período seria: Despesa de Remuneração 50,000 Pagamento Adicional Capital, Opções de ações 50,000. Essa despesa seria repetida para cada período durante o plano de opção. Quando as opções são exercidas, a empresa receberá o caixa de 500.000 (50.000 ações em 10). O capital pago terá que ser reduzido pelo valor creditado durante o período de três anos. O estoque comum aumentará em 50.000 (50.000 ações em 1 valor nominal). E o capital pago em excesso da parcela deve ser creditado para equilibrar a transação. A entrada no diário seria: Cash 500,000 Capital de Pagamento Adicional, Opções de Ações 150,000 Ações Ordinárias 50,000 Capital de Pagamento Adicional, Excesso de Par 600,000 Definição de Opções de Ações de Empregado Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra (compra) em O estoque comum de uma empresa, concedido pela empresa a um empregado como parte do pacote de remuneração dos empregados. O objetivo é dar aos funcionários um incentivo para se comportar de forma a aumentar o preço das ações da empresa. Os ESOs são principalmente oferecidos à administração como parte de seu pacote de compensação executiva. Eles também podem ser oferecidos a funcionários de nível não executivo, especialmente por empresas que ainda não são lucrativas e possuem poucos outros meios de compensação. As opções, como o próprio nome indica, não precisam ser exercidas. O detentor da opção deve, idealmente, exercê-lo quando o preço do mercado de ações aumentar acima do preço de exercício de opções. Quando isso ocorre, o titular da opção ganha adquirindo ações da empresa a um preço abaixo do mercado. Certificado de estoque comum de alimentos gerais As empresas de capital aberto podem oferecer opções de compra de ações para seus funcionários como parte de sua remuneração. As características dos ESOs do ESO têm vários recursos diferentes que os distinguem das opções de chamadas negociadas em bolsa: Não há preço de exercício padronizado e geralmente é o preço atual do estoque da empresa no momento da emissão. Às vezes, uma fórmula é usada, como o preço médio nos próximos 60 dias após a data da concessão. Um funcionário pode ter opções de ações que podem ser exercidas em diferentes horários do ano e para preços de exercícios diferentes. A quantidade de ações oferecidas pelos ESOs também não é padronizada e pode variar. Um período de carência geralmente precisa ser cumprido antes que as opções possam ser vendidas ou transferidas (por exemplo, 20 das opções virem a cada ano por cinco anos). Poderão ser cumpridas metas de desempenho ou lucro antes de um empregado exercer suas opções. A data de validade geralmente é de 10 anos a partir da data de emissão. Os ESO geralmente não são transferíveis e devem ser exercidos ou ter permissão para expirar sem valor no dia do vencimento. Isso deve encorajar o titular a vender suas opções antecipadamente se for lucrativo fazê-lo, já que existe um risco substancial de que ESOs, quase 50, atinjam sua data de validade com um valor sem valor. Uma vez que os ESOs são considerados um contrato privado entre um empregador e seu funcionário, questões como o risco de crédito corporativo, o arranjo da compensação e a liquidação das transações devem ser resolvidos. Um funcionário pode ter um recurso limitado se a empresa não puder entregar o estoque no exercício da opção. Os ESOs tendem a ter vantagens fiscais não disponíveis para suas contrapartes negociadas em bolsa. Contabilização e Avaliação de ESOs As opções de compra de ações dos empregados devem ser passadas nos US GAAP nos Estados Unidos. A partir de 2006, o International Accounting Standards Board (IASB) e o Financial Accounting Standards Board (FASB) concordam que um valor justo de opções na data da concessão deve ser estimado usando um modelo de preço de opção. A maioria das empresas públicas e privadas aplica o modelo BlackScholes. No entanto, até setembro de 2006, mais de 350 empresas divulgaram publicamente o uso de um modelo binomial nos documentos da Securities and Exchange Commission (SEC). Três critérios devem ser cumpridos ao selecionar um modelo de avaliação: o modelo é aplicado de forma consistente com o objetivo de mensuração do valor justo e outros requisitos do FAS123R é baseado na teoria econômica financeira estabelecida e geralmente aplicado no campo e reflete todas as características substantivas da Instrumento (ou seja, pressupostos sobre volatilidade, taxa de juros, dividend yield, etc.). Uma despesa de compensação periódica é registrada pelo valor da opção dividida pelo período de aquisição dos empregados. A despesa de compensação é debitada e reportada na demonstração do resultado. Também é creditado em uma conta de capital social adicional na seção de patrimônio do balanço patrimonial. Atribuir leitura de conceitos Atribua apenas este conceito ou capítulos inteiros à sua classe de graça. Para a última vez: Opções de estoque são uma despesa O prazo chegou ao fim do debate sobre a contabilização das opções de ações, a controvérsia tem acontecido há muito tempo. De fato, a regra que regula o relatório de opções de ações de executivos remonta a 1972, quando o Conselho de Princípios Contábeis, o antecessor do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB), emitiu o APB 25. A regra especificou que o custo das opções na concessão A data deve ser medida pelo valor intrínseco da diferença entre o valor justo de mercado atual e o preço de exercício da opção. Sob este método, nenhum custo foi atribuído às opções quando seu preço de exercício foi ajustado ao preço de mercado atual. O raciocínio para a regra foi bastante simples: porque nenhum dinheiro muda de mãos quando a concessão é feita, a emissão de uma opção de compra de ações não é uma transação economicamente significativa. Isso é o que muitos pensavam na época. O que é mais, pouca teoria ou prática estava disponível em 1972 para orientar as empresas na determinação do valor de tais instrumentos financeiros não negociados. O APB 25 ficou obsoleto dentro de um ano. A publicação em 1973 da fórmula de Black-Scholes desencadeou um enorme boom nos mercados de opções negociadas publicamente, um movimento reforçado pela abertura, também em 1973, do Chicago Board Options Exchange. Certamente, não houve coincidência de que o crescimento dos mercados de opções negociadas fosse refletido por um uso crescente de concessões de opções de ações em compensação executiva e empregada. O Centro Nacional de Propriedade de Empregados estima que cerca de 10 milhões de funcionários receberam opções de ações em 2000, menos de 1 milhão, em 1990. Logo ficou claro, tanto na teoria como na prática, que as opções de qualquer tipo valiam muito mais do que o valor intrínseco definido pelo APB 25. O FASB iniciou uma revisão da contabilidade de opções de ações em 1984 e, após mais de uma década de controvérsia acalorada, finalmente emitiu o SFAS 123 em outubro de 1995. Recomenda-se, mas não exigiu que as empresas reportassem o custo das opções outorgadas e determinassem seu valor justo de mercado Usando modelos de preços de opção. O novo padrão foi um compromisso, refletindo um intenso lobby por parte de empresários e políticos contra relatórios obrigatórios. Eles argumentaram que as opções de ações executivas eram um dos componentes determinantes da renome econômica extraordinária das Américas, então qualquer tentativa de mudar as regras contábeis para eles era um ataque ao modelo de sucesso enorme das Américas para criar novos negócios. Inevitavelmente, a maioria das empresas escolheu ignorar a recomendação de que eles se opuseram tão veementemente e continuaram registrando apenas o valor intrínseco na data de concessão, normalmente zero, de suas concessões de opções de ações. Posteriormente, o boom extraordinário nos preços das ações fez com que os críticos da opção com valor de despesa pareciam spoilsports. Mas desde o acidente, o debate voltou com uma vingança. A onda de escândalos contábeis corporativos, em particular, revelou quão irreal uma imagem de seu desempenho econômico muitas empresas têm pintado em suas demonstrações financeiras. Cada vez mais, os investidores e os reguladores reconheceram que a compensação baseada em opções é um importante fator de distorção. Se a AOL Time Warner, em 2001, por exemplo, informou as despesas com opções de ações dos empregados, conforme recomendado pelo SFAS 123, teria demonstrado uma perda operacional de cerca de 1,7 bilhões em vez dos 700 milhões de lucro operacional que realmente relatou. Acreditamos que o caso das opções de despesa é esmagador, e nas páginas a seguir examinamos e descartamos os principais argumentos apresentados por aqueles que continuam a se opor. Demonstrámos que, ao contrário desses argumentos de especialistas, as concessões de opções de estoque têm implicações reais de fluxo de caixa que precisam ser relatadas, que a maneira de quantificar essas implicações está disponível, que a divulgação da nota de rodapé não é um substituto aceitável para relatar a transação na renda Declaração e balanço, e que o reconhecimento total dos custos de opção não precisa emasscular os incentivos de empreendimentos empresariais. Em seguida, discutimos apenas como as empresas podem informar o custo das opções em suas demonstrações de resultados e balanços. Falácia 1: opções de ações não representam um custo real É um princípio básico da contabilidade que as demonstrações financeiras devem registrar transações economicamente significativas. Ninguém duvida que as opções negociadas atendam a esse critério de bilhões de dólares que são comprados e vendidos todos os dias, seja no mercado de balcão ou nas bolsas. Para muitas pessoas, porém, as bolsas de opções de ações da empresa são uma história diferente. Essas transações não são economicamente significativas, diz o argumento, porque nenhum dinheiro muda de mãos. Como o ex-CEO da American Express, Harvey Golub, colocou em 8 de agosto de 2002, o artigo do Wall Street Journal, as outorgas de opções de ações nunca são um custo para a empresa e, portanto, nunca devem ser registradas como um custo na demonstração do resultado. Essa posição desafia a lógica econômica, para não mencionar o senso comum, em vários aspectos. Para começar, as transferências de valor não precisam envolver transferências de caixa. Enquanto uma transação envolvendo um recibo ou pagamento de caixa é suficiente para gerar uma transação registrável, não é necessário. Eventos como troca de estoque de ativos, assinatura de contrato de arrendamento, fornecimento de pensões futuras ou benefícios de férias para o emprego no período atual, ou aquisição de materiais a crédito, todos desencadeiam transações contábeis porque envolvem transferências de valor, mesmo que nenhum dinheiro mude as mãos no momento em que o Ocorre uma transação. Mesmo que nenhum dinheiro mude de mãos, a emissão de opções de compra de ações para empregados incorre em um sacrifício de dinheiro, um custo de oportunidade, que precisa ser contabilizado. Se uma empresa concedesse ações, em vez de opções, aos funcionários, todos concordariam que o custo da empresa para esta transação seria o dinheiro que de outra forma teria recebido se tivesse vendido as ações ao preço de mercado atual para os investidores. É exatamente o mesmo com as opções de estoque. Quando uma empresa concede opções aos empregados, renuncia a oportunidade de receber dinheiro dos subscritores que poderiam tomar essas mesmas opções e vendê-las em um mercado de opções competitivas para os investidores. Warren Buffett fez este ponto graficamente em uma coluna do Washington Post de 9 de abril de 2002 quando afirmou: Berkshire Hathaway ficará feliz em receber opções em vez de dinheiro para muitos dos bens e serviços que vendemos na América corporativa. A concessão de opções aos funcionários em vez de vendê-los a fornecedores ou investidores através de subscritores envolve uma perda real de dinheiro na empresa. Pode, é claro, argumentar de forma mais razoável que o dinheiro perdido ao emitir opções aos empregados, ao invés de vendê-los aos investidores, é compensado pelo dinheiro que a empresa conserva ao pagar seus funcionários menos dinheiro. Como dois economistas amplamente respeitados, Burton G. Malkiel e William J. Baumol, observaram em um artigo do Wall Street Journal de 4 de abril de 2002: uma nova empresa empreendedora pode não ser capaz de fornecer a compensação em dinheiro necessária para atrair trabalhadores destacados. Em vez disso, ele pode oferecer opções de estoque. Mas Malkiel e Baumol, infelizmente, não seguem sua observação para sua conclusão lógica. Se o custo das opções de compra de ações não for universalmente incorporado na mensuração do lucro líquido, as empresas que concedem opções irão subavaliar os custos de compensação e não será possível comparar suas medidas de rentabilidade, produtividade e retorno sobre capital com as de economia Empresas equivalentes que simplesmente estruturaram seu sistema de compensação de maneira diferente. A seguinte ilustração hipotética mostra como isso pode acontecer. Imagine duas empresas, a KapCorp e a MerBod, concorrendo exatamente na mesma linha de negócios. Os dois diferem apenas na estrutura dos pacotes de remuneração dos empregados. A KapCorp paga aos seus trabalhadores 400 mil em compensação total sob a forma de caixa durante o ano. No início do ano, ele também emite, através de subscrição, 100.000 opções de opções no mercado de capitais, que não podem ser exercidas por um ano, e exige que seus funcionários usem 25 de suas compensações para comprar as opções recém-emitidas. A saída líquida de caixa para a KapCorp é de 300.000 (400.000 em despesas de compensação menos 100.000 da venda das opções). A abordagem MerBods é apenas um pouco diferente. Ele paga aos seus trabalhadores 300 mil em dinheiro e as emite diretamente em 100 mil opções de opções no início do ano (com a mesma restrição de exercício de um ano). Economicamente, as duas posições são idênticas. Cada empresa pagou um total de 400.000 em compensação, cada uma emitiu 100.000 de opções e, para cada uma, a saída líquida de caixa totaliza 300.000, depois que o dinheiro recebido da emissão das opções é subtraído do dinheiro gasto em compensação. Os funcionários de ambas as empresas estão segurando as mesmas 100.000 opções durante o ano, produzindo os mesmos efeitos de motivação, incentivo e retenção. Quão legítimo é um padrão de contabilidade que permite que duas transações economicamente idênticas produza números radicalmente diferentes Ao preparar suas declarações de fim de ano, a KapCorp irá registrar uma despesa de compensação de 400.000 e mostrará 100.000 em opções em seu balanço em uma conta de capital próprio. Se o custo das opções de compra de ações emitidas para os empregados não for reconhecido como despesa, a MerBod irá reservar uma despesa de remuneração de apenas 300.000 e não mostrar quaisquer opções emitidas em seu balanço patrimonial. Assumindo, de outra forma, receitas e custos idênticos, parecerá que os ganhos da MerBods eram 100 mil maiores que KapCorps. A MerBod também parece ter uma base de capital menor do que a KapCorp, mesmo que o aumento no número de ações em circulação seja eventualmente o mesmo para ambas as empresas se todas as opções forem exercidas. Como resultado da menor despesa de compensação e menor posição patrimonial, o desempenho da MerBods pela maioria das medidas analíticas parece ser muito superior ao KapCorps. Esta distorção é, é claro, repetida todos os anos que as duas empresas escolhem as diferentes formas de compensação. Quão legítimo é um padrão de contabilidade que permite que duas transações economicamente idênticas produza números radicalmente diferentes. Falácia 2: O custo das opções de ações do empregado não pode ser estimado Alguns oponentes da opção de despesa defendem sua posição em bases práticas e não conceituais. Os modelos de preços de opções podem funcionar, eles dizem, como um guia para avaliar opções negociadas publicamente. Mas eles não podem capturar o valor das opções de compra de ações dos funcionários, que são contratos privados entre a empresa e o empregado para instrumentos ilíquos que não podem ser vendidos, trocados, prometidos como garantia ou cobertos. É verdade que, em geral, uma falta de liquidez dos instrumentos reduzirá seu valor para o detentor. Mas a perda de liquidez dos detentores não faz diferença no que custa ao emissor para criar o instrumento, a menos que o emitente de alguma forma se beneficie da falta de liquidez. E para as opções de compra de ações, a ausência de um mercado líquido tem pouco efeito sobre o seu valor para o detentor. A grande beleza dos modelos de preços de opções é que eles são baseados nas características do estoque subjacente. É exatamente por isso que contribuíram para o crescimento extraordinário dos mercados de opções nos últimos 30 anos. O preço Black-Scholes de uma opção é igual ao valor de uma carteira de ações e dinheiro que é gerenciado dinamicamente para replicar os retornos dessa opção. Com um estoque completamente líquido, um investidor, de outra forma, sem restrições poderia proteger inteiramente um risco de opções e extrair seu valor ao vender a carteira de estoque e dinheiro em duplicado. Nesse caso, o desconto de liquidez no valor das opções seria mínimo. E isso se aplica, mesmo que não existissem mercado para negociar a opção diretamente. Portanto, a liquidez ou a falta de mercado em opções de ações não conduzem, por si só, a um desconto no valor das opções para o detentor. Os bancos de investimento, os bancos comerciais e as companhias de seguros passaram muito além do modelo básico de Black-Scholes, de 30 anos, para desenvolver abordagens para avaliar todos os tipos de opções: os padrões. Exóticas. Opções negociadas através de intermediários, balcão e troca. Opções vinculadas às flutuações cambiais. Opções incorporadas em títulos complexos, como dívidas conversíveis, ações preferenciais ou dívidas exigíveis, como hipotecas com recursos de pré-pagamento ou limites de taxas de juros e pisos. Uma subindústria completa desenvolveu para ajudar indivíduos, empresas e gerentes do mercado monetário a comprar e vender esses títulos complexos. A tecnologia financeira atual certamente permite que as empresas incorporem todos os recursos das opções de estoque de empregados em um modelo de precificação. Alguns bancos de investimento irão mesmo cotizar os preços para os executivos que procuram proteger ou vender suas opções antes da aquisição, se o plano de opções da empresa o permitir. Naturalmente, as estimativas baseadas em fórmulas ou em subscrição sobre o custo das opções de ações dos empregados são menos precisas do que os pagamentos em dinheiro ou compartilham subsídios. Mas as demonstrações financeiras devem se esforçar para ser aproximadamente corretas em refletir a realidade econômica em vez de serem exatamente erradas. Os gerentes rotineiramente dependem de estimativas de itens de custo importantes, como a depreciação de instalações e equipamentos e provisões para passivos contingentes, tais como futuras lavagens ambientais e liquidações de processos de responsabilidade de produtos e outros litígios. Ao calcular os custos das pensões dos empregados e outros benefícios de aposentadoria, por exemplo, os gerentes usam estimativas atuariais de taxas de juros futuras, taxas de retenção de funcionários, datas de aposentadoria dos empregados, longevidade dos funcionários e seus cônjuges e escalação de custos médicos futuros. Os modelos de preços e a vasta experiência permitem estimar o custo das opções de compra de ações emitidas em qualquer período com uma precisão comparável ou superior a muitos desses outros itens que já aparecem nas demonstrações de resultados das empresas e nos balanços patrimoniais. Nem todas as objeções ao uso de Black-Scholes e outros modelos de avaliação de opções são baseadas em dificuldades em estimar o custo das opções outorgadas. Por exemplo, John DeLong, em um artigo do Instituto de Empresa Competitiva de junho de 2002 intitulado The Stock Options Controversy e New Economy, argumentou que, mesmo que um valor fosse calculado de acordo com um modelo, o cálculo exigiria ajustes para refletir o valor para o empregado. Ele está apenas meio certo. Ao pagar aos empregados suas próprias ações ou opções, a empresa os obriga a manter carteiras financeiras altamente não diversificadas, um risco ainda mais agravado pelo investimento do próprio capital humano dos funcionários na empresa. Uma vez que quase todos os indivíduos são avessos ao risco, podemos esperar que os funcionários colocem substancialmente menos valor em seu pacote de opções de ações do que outros, melhor diversificados, os investidores. Estimativas da magnitude desse custo de redução do risco do empregado, já que às vezes é chamado de 20 a 50, dependendo da volatilidade do estoque subjacente e do grau de diversificação do portfólio de funcionários. A existência desse custo de peso morto às vezes é usada para justificar a escala aparentemente enorme de remuneração baseada em opções entregue aos altos executivos. Uma empresa que procura, por exemplo, recompensar seu CEO com 1 milhão em opções que valem 1.000 cada um no mercado pode (talvez perversamente) argumentar que deve emitir 2.000 em vez de 1.000 opções porque, da perspectiva dos CEOs, as opções valem a pena Apenas 500 cada. (Nós ressaltamos que esse raciocínio valida o nosso ponto anterior de que as opções são um substituto para o dinheiro). Mas, embora possivelmente seja razoável levar em conta o custo do peso morto ao decidir quanto a remuneração baseada em ações (como opções) inclui em Um pacote de pagamento dos executivos, certamente não é razoável permitir que o custo do peso morto influencie a forma como as empresas registram os custos dos pacotes. As demonstrações financeiras refletem a perspectiva econômica da empresa e não as entidades (incluindo os funcionários) com as quais transaciona. Quando uma empresa vende um produto para um cliente, por exemplo, não precisa verificar o que o produto vale para esse indivíduo. Ele conta com o pagamento em dinheiro esperado na transação como receita. Da mesma forma, quando a empresa compra um produto ou serviço de um fornecedor, não examina se o preço pago foi maior ou menor do que o custo dos fornecedores ou o que o fornecedor poderia ter recebido, vendeu o produto ou serviço em outro lugar. A empresa registra o preço de compra como o dinheiro ou o equivalente em dinheiro que sacrificou para adquirir o bem ou o serviço. Suponhamos que um fabricante de roupas construísse um centro de fitness para seus funcionários. A empresa não faria isso para competir com os clubes de fitness. Isso criaria o centro para gerar maiores receitas com o aumento da produtividade e a criatividade de funcionários mais saudáveis e mais felizes e para reduzir os custos decorrentes da rotação e da doença dos funcionários. O custo para a empresa é claramente o custo de construção e manutenção da instalação, e não o valor que os funcionários individuais podem colocar sobre ela. O custo do centro de fitness é registrado como uma despesa periódica, devidamente ajustada ao aumento esperado da receita e redução nos custos relacionados ao empregado. A única justificativa razoável que vimos para custar opções executivas abaixo do seu valor de mercado decorre da observação de que muitas opções são perdidas quando os empregados saem ou são exercidas muito cedo por causa da aversão ao risco dos funcionários. Nesses casos, o patrimônio líquido existente é diluído menos do que seria, ou não, de forma alguma, reduzindo o custo de compensação da empresa. Embora concordemos com a lógica básica desse argumento, o impacto da confisco e o exercício inicial sobre valores teóricos podem ser grosseiramente exagerados. (Veja o Real Impacto da confiscação e início do exercício no final deste artigo.) O impacto real da confiscação e do exercício antecipado Ao contrário do salário em dinheiro, as opções de compra de ações não podem ser transferidas do indivíduo concedido para qualquer outra pessoa. A intransferibilidade tem dois efeitos que se combinam para tornar as opções dos empregados menos valiosas do que as opções convencionais negociadas no mercado. Primeiro, os empregados perdem suas opções se deixarem a empresa antes que as opções tenham sido adquiridas. Em segundo lugar, os funcionários tendem a reduzir seus riscos ao exercer opções de ações adquiridas muito antes do que um investidor bem diversificado, reduzindo assim o potencial de uma recompensa muito maior se tivessem mantido as opções até o vencimento. Os empregados com opções adquiridas que estão no dinheiro também os exercitarão quando saírem, já que a maioria das empresas exige que os funcionários usem ou percam suas opções na partida. Em ambos os casos, o impacto econômico na empresa de emissão das opções é reduzido, uma vez que o valor e o tamanho relativo das participações existentes dos acionistas são diluídos menos do que poderiam ter sido, ou não. Reconhecendo a crescente probabilidade de que as empresas sejam obrigadas a avaliar as opções de estoque, alguns oponentes estão lutando contra uma ação de retaguarda tentando persuadir os setters padrões a reduzir significativamente o custo relatado dessas opções, descontando seu valor da medida por modelos financeiros para refletir o forte Probabilidade de confisco e exercício inicial. As propostas atuais apresentadas por essas pessoas ao FASB e ao IASB permitiriam às empresas estimar a porcentagem de opções perdidas durante o período de aquisição e reduzir o custo das concessões de opção por esse valor. Além disso, ao invés de usar a data de validade da opção vida em um modelo de preço de opções, as propostas procuram permitir que as empresas usem uma vida esperada para a opção de refletir a probabilidade de um exercício adiantado. O uso de uma vida esperada (que as empresas podem estimar ao fim do período de aquisição, por exemplo, quatro anos) em vez do período contratual de, digamos, dez anos, reduziria significativamente o custo estimado da opção. Alguns ajustes devem ser feitos para confisco e exercícios iniciais. Mas o método proposto exagera significativamente a redução de custos, uma vez que negligencia as circunstâncias em que as opções são mais prováveis de serem perdidas ou exercidas antecipadamente. Quando essas circunstâncias são levadas em consideração, a redução nos custos das opções dos empregados provavelmente será muito menor. Primeiro, considere a confisco. Usar uma porcentagem plana para confisco com base em rotatividade histórica ou potencial de funcionários é válido somente se a perda for um evento aleatório, como uma loteria, independente do preço das ações. Na realidade, no entanto, a probabilidade de confisco está negativamente relacionada ao valor das opções perdidas e, portanto, ao próprio preço das ações. As pessoas são mais propensas a deixar uma empresa e perdem opções quando o preço das ações declinou e as opções valem pouco. Mas se a empresa tiver feito bem e o preço das ações aumentou significativamente desde a data da concessão, as opções se tornaram muito mais valiosas, e os funcionários terão menos chances de sair. Se o volume de negócios e a confiscação dos funcionários são mais prováveis quando as opções são menos valiosas, então pouco do custo total das opções na data da concessão é reduzido por causa da probabilidade de perda. O argumento para o exercício inicial é semelhante. Também depende do preço das ações futuras. Os funcionários tenderão a se exercitar cedo se a maior parte da sua riqueza estiver vinculada à empresa, eles precisam se diversificar e não têm outra maneira de reduzir a exposição ao risco do preço das ações da empresa. No entanto, os executivos seniores, com as maiores participações em opções, não são susceptíveis de exercitar-se antecipadamente e destruir o valor da opção quando o preço das ações aumentou substancialmente. Muitas vezes eles possuem ações irrestritas, que podem vender como um meio mais eficiente para reduzir sua exposição ao risco. Ou eles têm bastante em jogo para contratar com um banco de investimento para proteger suas posições de opção sem exercer prematuramente. Tal como acontece com a característica de confisco, o cálculo de uma vida de opção esperada, independentemente da magnitude das participações dos empregados que exercem antecipadamente, ou a sua capacidade de proteger seu risco por outros meios, subestimaria significativamente o custo das opções outorgadas. Os modelos de preços de opções podem ser modificados para incorporar a influência dos preços das ações e a magnitude da opção de empregados e as participações em ações sobre as probabilidades de confisco e de exercícios iniciais. (Veja, por exemplo, o artigo Mark Rubinsteins Fall 1995 no Journal of Derivatives. Na avaliação contábil das opções de ações dos empregados.) A magnitude real desses ajustes precisa ser baseada em dados específicos da empresa, como a apreciação do preço das ações e a distribuição de Bolsas de opções entre funcionários. Os ajustes, adequadamente avaliados, poderiam ser significativamente menores do que os cálculos propostos (aparentemente endossados pelo FASB e IASB). Na verdade, para algumas empresas, um cálculo que ignora a confisco e o exercício inicial em conjunto poderia aproximar-se do verdadeiro custo das opções do que aquele que ignora completamente os fatores que influenciam a perda dos funcionários e as decisões de exercícios iniciais. Falácia 3: os custos das opções de ações já foram divulgados de forma adequada Outro argumento em defesa da abordagem existente é que as empresas já divulgam informações sobre o custo das concessões de opções nas notas de rodapé das demonstrações financeiras. Investidores e analistas que desejam ajustar as demonstrações de resultados pelo custo das opções, portanto, têm os dados necessários disponíveis. Achamos difícil argumentar esse argumento. Como ressaltamos, é um princípio fundamental da contabilidade que a demonstração de resultados e o balanço devem retratar uma economia subjacente à empresa. Relegar um item de importância econômica tão importante como a opção de empregado concede às notas de rodapé distorceria sistematicamente esses relatórios. Mas mesmo que aceitássemos o princípio de que a divulgação da nota de rodapé é suficiente, na realidade, acharíamos um substituto fraco para reconhecer a despesa diretamente nas declarações primárias. Para começar, analistas de investimentos, advogados e reguladores agora usam bancos de dados eletrônicos para calcular os índices de rentabilidade com base nos números nas demonstrações de resultados auditados e nos balanços das empresas. Um analista que segue uma empresa individual, ou mesmo um pequeno grupo de empresas, poderia fazer ajustes para informações divulgadas em notas de rodapé. Mas isso seria difícil e dispendioso para um grande grupo de empresas que colocaram diferentes tipos de dados em vários formatos não padronizados em notas de rodapé. Claramente, é muito mais fácil comparar empresas em condições equitativas, onde todas as despesas de compensação foram incorporadas nos números de renda. O que é mais, os números divulgados em notas de rodapé podem ser menos confiáveis do que os divulgados nas demonstrações financeiras primárias. Por um lado, os executivos e os auditores normalmente revisam as notas de rodapé suplementares por último e dedicam menos tempo a elas do que os números nas declarações primárias. Como apenas um exemplo, a nota de rodapé no relatório anual do eBay FY 2000 revela um valor justo ponderado da data de outorga das opções outorgadas em 1999 de 105,03 por um ano em que o preço de exercício médio ponderado das ações concedidas foi de 64,59. Apenas o valor das opções outorgadas pode ser mais do que o valor do estoque subjacente, não é óbvio. No ano fiscal de 2000, o mesmo efeito foi relatado: um valor justo das opções outorgadas de 103,79 com um preço médio de exercício de 62,69. Aparentemente, este erro foi finalmente detectado, uma vez que o relatório do ano fiscal de 2001 ajustou retroactivamente os valores justos médios da data de outorga de 1999 e 2000 para 40,45 e 41,40, respectivamente. Acreditamos que os executivos e os auditores exercerão maior diligência e cuidado na obtenção de estimativas confiáveis sobre o custo das opções de compra de ações se esses valores estiverem incluídos nas demonstrações de resultados das empresas do que atualmente fazem para a divulgação da nota de rodapé. Nosso colega William Sahlman, em seu artigo de HBR de dezembro de 2002, Expensing Options Resolve Nothing, expressou a preocupação de que a riqueza de informações úteis contidas nas notas de rodapé sobre as opções de compra de ações outorgadas seria perdida se as opções fossem contabilizadas em despesa. Mas certamente reconhecer o custo das opções na demonstração do resultado não exclui continuar a fornecer uma nota de rodapé que explica a distribuição subjacente das subvenções e a metodologia e as entradas de parâmetros utilizadas para calcular o custo das opções de compra de ações. Alguns críticos da opção de compra de ações argumentam, como o capitalista de risco John Doerr e o CEO da FedEx, Frederick Smith, em uma coluna do New York Times em 5 de abril de 2002, que se o gasto fosse necessário, o impacto das opções seria contado duas vezes no lucro por ação : Primeiro como uma diluição potencial dos ganhos, aumentando as ações em circulação e segundo como uma cobrança contra o lucro reportado. O resultado seria um lucro imprevisto e enganador por ação. Temos várias dificuldades com esse argumento. Primeiro, os custos das opções apenas entram em um cálculo de ganhos por ação diluído (baseado em GAAP) quando o preço de mercado atual excede o preço de exercício da opção. Assim, os números de EPS totalmente diluídos ainda ignoram todos os custos das opções que estão quase no dinheiro ou podem se tornar no dinheiro se o preço das ações aumentou significativamente no curto prazo. Em segundo lugar, relegar a determinação do impacto econômico das concessões de opções de ações exclusivamente para um cálculo do EPS distorce grandemente a mensuração da receita reportada, não seria ajustada para refletir o impacto econômico dos custos das opções. Essas medidas são resumos mais significativos da mudança no valor econômico de uma empresa do que a distribuição prorrateada desse rendimento para os acionistas individuais, revelada na medida do EPS. Isso se torna eminentemente claro quando levado ao seu absurdo lógico: suponha que as empresas compensassem todos os seus fornecedores de materiais, mão-de-obra, energia e serviços adquiridos com opções de ações em vez de dinheiro e evitassem todo o reconhecimento de despesas em sua demonstração de resultados. O seu rendimento e as suas medidas de rentabilidade seriam tão grosseiramente inflado que seria inútil para fins analíticos, apenas o número EPS retiraria qualquer efeito econômico das concessões de opção. A nossa maior objeção a este argumento falso, no entanto, é que mesmo um cálculo de EPS totalmente diluído não reflete totalmente o impacto econômico das bolsas de opção de estoque. O seguinte exemplo hipotético ilustra os problemas, porém, para fins de simplicidade, usaremos bolsas de ações em vez de opções. O raciocínio é exatamente o mesmo para ambos os casos. Digamos que cada uma de nossas duas empresas hipotéticas, a KapCorp e a MerBod, tem 8 mil ações em circulação, sem dívidas e receita anual deste ano de 100 mil. A KapCorp decide pagar seus funcionários e fornecedores 90 mil em dinheiro e não tem outras despesas. A MerBod, contudo, compensa seus empregados e fornecedores com 80 mil em dinheiro e 2.000 ações, a um preço médio de mercado de 5 por ação. O custo para cada empresa é o mesmo: 90.000. Mas seus rendimentos líquidos e números EPS são muito diferentes. O lucro líquido antes de impostos da KapCorps é de 10.000, ou 1,25 por ação. Em contrapartida, a MerBods informou que o lucro líquido (que ignora o custo do capital próprio concedido aos empregados e fornecedores) é de 20.000, e seu EPS é de 2.00 (que leva em consideração as novas ações emitidas). Claro, as duas empresas agora têm diferentes saldos de caixa e números de ações em circulação com um crédito sobre elas. Mas a KapCorp pode eliminar essa discrepância ao emitir 2.000 ações no mercado durante o ano, com um preço médio de venda de 5 por ação. Agora, ambas as empresas têm saldos de caixa fechados de 20.000 e 10.000 ações em circulação. De acordo com as regras contábeis atuais, no entanto, essa transação apenas exacerba a diferença entre os números EPS. O rendimento reportado da KapCorps ainda é de 10.000, uma vez que o valor adicional de 10.000 obtido com a venda das ações não é reportado no lucro líquido, mas seu denominador de EPS aumentou de 8.000 para 10.000. Conseqüentemente, o KapCorp agora informa um EPS de 1,00 para o MerBods 2,00, mesmo que suas posições econômicas sejam idênticas: 10 000 ações em circulação e maiores saldos de caixa de 20 mil. As pessoas que afirmam que as despesas de despesa criam um problema de contagem dupla estão criando uma tela de fumaça para ocultar os efeitos de distorção da renda das concessões de opções de estoque. As pessoas que afirmam que as despesas de despesa criam um problema de contagem dupla estão criando uma tela de fumaça para ocultar os efeitos de distorção da renda das concessões de opções de estoque. Na verdade, se dissermos que a figura EPS totalmente diluída é a forma correta de divulgar o impacto das opções de ações, então devemos mudar imediatamente as regras contábeis atuais para situações em que as empresas emitam ações ordinárias, ações preferenciais conversíveis ou obrigações conversíveis para pagar Serviços ou ativos. Atualmente, quando essas transações ocorrem, o custo é medido pelo valor justo de mercado da consideração envolvida. Why should options be treated differently Fallacy 4: Expensing Stock Options Will Hurt Young Businesses Opponents of expensing options also claim that doing so will be a hardship for entrepreneurial high-tech firms that do not have the cash to attract and retain the engineers and executives who translate entrepreneurial ideas into profitable, long-term growth. This argument is flawed on a number of levels. For a start, the people who claim that option expensing will harm entrepreneurial incentives are often the same people who claim that current disclosure is adequate for communicating the economics of stock option grants. The two positions are clearly contradictory. If current disclosure is sufficient, then moving the cost from a footnote to the balance sheet and income statement will have no market effect. But to argue that proper costing of stock options would have a significant adverse impact on companies that make extensive use of them is to admit that the economics of stock options, as currently disclosed in footnotes, are not fully reflected in companies market prices. More seriously, however, the claim simply ignores the fact that a lack of cash need not be a barrier to compensating executives. Rather than issuing options directly to employees, companies can always issue them to underwriters and then pay their employees out of the money received for those options. Considering that the market systematically puts a higher value on options than employees do, companies are likely to end up with more cash from the sale of externally issued options (which carry with them no deadweight costs) than they would by granting options to employees in lieu of higher salaries. Even privately held companies that raise funds through angel and venture capital investors can take this approach. The same procedures used to place a value on a privately held company can be used to estimate the value of its options, enabling external investors to provide cash for options about as readily as they provide cash for stock. Thats not to say, of course, that entrepreneurs should never get option grants. Venture capital investors will always want employees to be compensated with some stock options in lieu of cash to be assured that the employees have some skin in the game and so are more likely to be honest when they tout their companys prospects to providers of new capital. But that does not preclude also raising cash by selling options externally to pay a large part of the cash compensation to employees. We certainly recognize the vitality and wealth that entrepreneurial ventures, particularly those in the high-tech sector, bring to the U. S. economy. A strong case can be made for creating public policies that actively assist these companies in their early stages, or even in their more established stages. The nation should definitely consider a regulation that makes entrepreneurial, job-creating companies healthier and more competitive by changing something as simple as an accounting journal entry. But we have to question the effectiveness of the current rule, which essentially makes the benefits from a deliberate accounting distortion proportional to companies use of one particular form of employee compensation. After all, some entrepreneurial, job-creating companies might benefit from picking other forms of incentive compensation that arguably do a better job of aligning executive and shareholder interests than conventional stock options do. Indexed or performance options, for example, ensure that management is not rewarded just for being in the right place at the right time or penalized just for being in the wrong place at the wrong time. A strong case can also be made for the superiority of properly designed restricted stock grants and deferred cash payments. Yet current accounting standards require that these, and virtually all other compensation alternatives, be expensed. Are companies that choose those alternatives any less deserving of an accounting subsidy than Microsoft, which, having granted 300 million options in 2001 alone, is by far the largest issuer of stock options A less distorting approach for delivering an accounting subsidy to entrepreneurial ventures would simply be to allow them to defer some percentage of their total employee compensation for some number of years, which could be indefinitelyjust as companies granting stock options do now. That way, companies could get the supposed accounting benefits from not having to report a portion of their compensation costs no matter what form that compensation might take. What Will Expensing Involve Although the economic arguments in favor of reporting stock option grants on the principal financial statements seem to us to be overwhelming, we do recognize that expensing poses challenges. For a start, the benefits accruing to the company from issuing stock options occur in future periods, in the form of increased cash flows generated by its option motivated and retained employees. The fundamental matching principle of accounting requires that the costs of generating those higher revenues be recognized at the same time the revenues are recorded. This is why companies match the cost of multiperiod assets such as plant and equipment with the revenues these assets produce over their economic lives. In some cases, the match can be based on estimates of the future cash flows. In expensing capitalized software-development costs, for instance, managers match the costs against a predicted pattern of benefits accrued from selling the software. In the case of options, however, managers would have to estimate an equivalent pattern of benefits arising from their own decisions and activities. That would likely introduce significant measurement error and provide opportunities for managers to bias their estimates. We therefore believe that using a standard straight-line amortization formula will reduce measurement error and management bias despite some loss of accuracy. The obvious period for the amortization is the useful economic life of the granted option, probably best measured by the vesting period. Thus, for an option vesting in four years, 148 of the cost of the option would be expensed through the income statement in each month until the option vests. This would treat employee option compensation costs the same way the costs of plant and equipment or inventory are treated when they are acquired through equity instruments, such as in an acquisition. In addition to being reported on the income statement, the option grant should also appear on the balance sheet. In our opinion, the cost of options issued represents an increase in shareholders equity at the time of grant and should be reported as paid-in capital. Some experts argue that stock options are more like contingent liability than equity transactions since their ultimate cost to the company cannot be determined until employees either exercise or forfeit their options. This argument, of course, ignores the considerable economic value the company has sacrificed at time of grant. Whats more, a contingent liability is usually recognized as an expense when it is possible to estimate its value and the liability is likely to be incurred. At time of grant, both these conditions are met. The value transfer is not just probable it is certain. The company has granted employees an equity security that could have been issued to investors and suppliers who would have given cash, goods, and services in return. The amount sacrificed can also be estimated, using option-pricing models or independent estimates from investment banks. There has to be, of course, an offsetting entry on the asset side of the balance sheet. FASB, in its exposure draft on stock option accounting in 1994, proposed that at time of grant an asset called prepaid compensation expense be recognized, a recommendation we endorse. FASB, however, subsequently retracted its proposal in the face of criticism that since employees can quit at any time, treating their deferred compensation as an asset would violate the principle that a company must always have legal control over the assets it reports. We feel that FASB capitulated too easily to this argument. The firm does have an asset because of the option grantpresumably a loyal, motivated employee. Even though the firm does not control the asset in a legal sense, it does capture the benefits. FASBs concession on this issue subverted substance to form. Finally, there is the issue of whether to allow companies to revise the income number theyve reported after the grants have been issued. Some commentators argue that any recorded stock option compensation expense should be reversed if employees forfeit the options by leaving the company before vesting or if their options expire unexercised. But if companies were to mark compensation expense downward when employees forfeit their options, should they not also mark it up when the share price rises, thereby increasing the market value of the options Clearly, this can get complicated, and it comes as no surprise that neither FASB nor IASB recommends any kind of postgrant accounting revisions, since that would open up the question of whether to use mark-to-market accounting for all types of assets and liabilities, not just share options. At this time, we dont have strong feelings about whether the benefits from mark-to-market accounting for stock options exceed the costs. But we would point out that people who object to estimating the cost of options granted at time of issue should be even less enthusiastic about reestimating their options cost each quarter. We recognize that options are a powerful incentive, and we believe that all companies should consider them in deciding how to attract and retain talent and align the interests of managers and owners. But we also believe that failing to record a transaction that creates such powerful effects is economically indefensible and encourages companies to favor options over alternative compensation methods. It is not the proper role of accounting standards to distort executive and employee compensation by subsidizing one form of compensation relative to all others. Companies should choose compensation methods according to their economic benefitsnot the way they are reported. It is not the proper role of accounting standards to distort executive and employee compensation by subsidizing one form of compensation relative to all others. A version of this article appeared in the March 2003 issue of Harvard Business Review. How to Do Accounting Entries for Stock Options Because stock option plans are a form of compensation, generally accepted accounting principles, or GAAP, requires businesses to record stock options as compensation expense for accounting purposes. Em vez de registrar a despesa como o preço atual da ação, a empresa deve calcular o valor justo de mercado da opção de compra de ações. O contador registrará as inscrições contábeis para registrar a despesa de remuneração, o exercício das opções de compra de ações e o vencimento das opções de compra de ações. Cálculo inicial do valor As empresas podem ficar tentadas a registrar as entradas do diário de entrega de ações no preço atual das ações. No entanto, as opções de estoque são diferentes. O GAAP exige que os empregadores calculem o valor justo da opção de compra de ações e registrem a despesa de compensação com base neste número. As empresas devem usar um modelo de preços matemático projetado para avaliar o estoque. O negócio também deve reduzir o valor justo da opção por perda de estoque estimada. Por exemplo, se o negócio estima que 5 por cento dos empregados perderão as opções antes de adquirirem, o negócio registra a opção em 95 por cento de seu valor. Entradas da despesa periódica Em vez de registrar a despesa de compensação em um montante fixo quando o empregado exerce a opção, os contadores devem distribuir a despesa de compensação uniformemente ao longo da vida da opção. Por exemplo, dizer que um empregado recebe 200 ações de ações avaliadas pelo negócio em 5.000 que ganham em cinco anos. Todos os anos, o contador paga uma despesa de remuneração por 1.000 e credita a conta de patrimônio em ações de 1.000. Exercício de opções Os contadores precisam reservar uma entrada diária separada quando os empregados exercitam opções de compra de ações. Primeiro, o contador deve calcular o dinheiro que o negócio recebeu da aquisição e quanto do estoque foi exercido. Por exemplo, diga que o empregado do exemplo anterior exerceu a metade de suas opções de estoque totais em um preço de exercício de 20 partes. O total recebido é 20 multiplicado por 100 ou 2.000. O contador deve pagar em dinheiro por 2.000 débitos uma conta de capital de ações por metade do saldo da conta, ou 2.500 e credita a conta de ações por 4.500. Opções expiradas Um empregado pode deixar a empresa antes da data de aquisição e ser forçado a perder suas opções de compra de ações. Quando isso acontece, o contador deve fazer uma entrada no diário para referenciar o patrimônio líquido como opções de ações expiradas para fins de balanço. Embora o montante permaneça como patrimônio, isso ajuda os gerentes e os investidores a entender que eles não estarão emitindo ações para o empregado em um preço com desconto no futuro. Diga que o empregado no exemplo anterior deixa antes de exercer qualquer uma das opções. O contabilista debita a conta patrimonial de opções de ações e credita a conta de capital de opção de ações expiradas. Por favor, ative o JavaScript para visualizar os comentários alimentados por Disqus. Você também pode gostar As opções de ações exigem que um funcionário realize serviços por um período de tempo (o período de aquisição) para ter o direito de comprar. Às vezes, para compensação, um empregador fornecerá a um empregado opções de compra de ações. As opções de compra de ações são uma opção para comprar ações no. Os titulares de warrants têm a opção de comprar um número específico de ações ordinárias a um preço predeterminado (exercício. Os proprietários de empresas e os indivíduos geralmente fazem compras apenas para terra. Contabilização de compras de terras e outras grandes despesas nas quais as trocas monetárias. As empresas alocam os títulos de compra com títulos de dívida para aumentar o valor do estoque para os investidores. O warrant de compra de ações dá aos proprietários. As empresas alugam prédios e equipamentos para usar em seus negócios sem incorrer na despesa de construção do próprio equipamento. Dois principais tipos de contabilidade em que é feita uma entrada em diário - contabilidade de entrada única e de entrada dupla. Na contabilidade de entrada única. As empresas decidem emitir ações quando seus planos financeiros exigem que a empresa adquira recursos adicionais. Para emitir ações, A empresa deve. Fazer a venda de contas de construção de T é muito mais fácil do que você poderia pensar. Faça uma venda de construção de T-accou nts with help.
Friday, 30 June 2017
Thursday, 29 June 2017
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Tutorial de negociação Forex para iniciantes Faça Forex Trading Anotação simples O que é negociado no mercado Forex A resposta é simples: moedas de vários países. Todos os participantes do mercado compram uma moeda e pagam outra por ela. Cada troca de Forex é realizada por diferentes instrumentos financeiros, como moedas, metais, etc. O mercado de câmbio é ilimitado, com o volume de negócios diário atingindo trilhões de dólares, as transações são feitas via internet em segundos. As principais moedas são cotadas contra o dólar americano (USD). A primeira moeda do par é chamada de moeda base e a segunda - citada. Os pares de moedas que não incluem USD são chamados de taxas cruzadas. O Forex Market abre amplas oportunidades para os recém-chegados aprender, comunicar e melhorar as habilidades comerciais através da Internet. Este tutorial Forex destina-se a fornecer informações detalhadas sobre o comércio Forex e facilitar a participação dos iniciantes. Forex Trading Basics for Beginners: Market Participants, Vantagens do Forex Market Currency Trading Features: técnicas on-line de negociação forex Uma amostra de métodos de análise de comércio real Forex Guide: Top 5 Dicas para guiá-lo Download de negociação forex tutorial livro em formato PDF Interessado em CFD Trading Read Nosso completo Tutorial CFD (PDF). Trading Forex Qualquer atividade no mercado financeiro, como a negociação de Forex ou a análise do mercado requer conhecimento e base forte. Qualquer um que deixa isso nas mãos da sorte ou da chance, acaba com nada, porque a negociação em linha não é sobre a sorte, mas é sobre prever o mercado e tomar decisões corretas em momentos exatos. Os comerciantes experientes usam vários métodos para fazer previsões, como indicadores técnicos e outras ferramentas úteis. No entanto, é bastante difícil para um iniciante, porque há uma falta de prática. É por isso que trazemos à atenção deles diversos materiais sobre o mercado, negociando Forex. Indicadores técnicos e assim por diante, de modo que possam usá-los em suas atividades futuras. Um desses livros é simples e simples, que é projetado especialmente para aqueles que não entendem o que o mercado é e como usá-lo para especulações. Aqui, eles podem descobrir quem são os participantes do mercado, quando e onde tudo acontece, confira os principais instrumentos de negociação e veja alguns exemplos de troca de memória visual. Além disso, inclui uma seção sobre análise técnica e fundamental, que é uma peça comercial essencial e é definitivamente necessária para uma boa estratégia comercial. IFCMARKETS. CORP. 2006-2017 A IFC Markets é uma corretora líder nos mercados financeiros internacionais que fornece serviços de negociação Forex on-line, bem como futuros CFDs de índice, estoque e commodities. A empresa vem trabalhando constantemente desde 2006 atendendo seus clientes em 18 idiomas de 60 países em todo o mundo, em plena conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de Aviso de Risco: a negociação Forex e CFD no mercado OTC envolve riscos significativos e as perdas podem exceder seu investimento. A IFC Markets não oferece serviços para residentes dos Estados Unidos e do Japão. Tutorial do Forex: o mercado Forex O mercado de câmbio (forex ou FX para abreviar) é um dos mercados mais emocionantes e acelerados. Até recentemente, o comércio de divisas no mercado de divisas era o domínio de grandes instituições financeiras, corporações, bancos centrais. Hedge funds e indivíduos extremamente ricos. O surgimento da internet mudou tudo isso, e agora é possível para os investidores médios comprar e vender moedas facilmente com o clique de um mouse através de contas de corretagem online. As flutuações cambiais diárias geralmente são muito pequenas. A maioria dos pares de moedas movem menos de um centavo por dia, representando menos de 1 alteração no valor da moeda. Isso faz do câmbio um dos mercados financeiros menos voláteis ao redor. Portanto, muitos especuladores de moeda dependem da disponibilidade de alavancagem enorme para aumentar o valor dos movimentos potenciais. No mercado cambial de varejo, a alavancagem pode ser até 250: 1. Uma alavancagem maior pode ser extremamente arriscada, mas por causa de uma negociação 24 horas por dia e uma profunda liquidez. Os corretores de câmbio têm sido capazes de fazer uma grande alavancagem de um padrão da indústria para tornar os movimentos significativos para os comerciantes de moeda. A liquidez extrema ea disponibilidade de alta alavancagem ajudaram a estimular o crescimento rápido dos mercados e o tornaram o local ideal para muitos comerciantes. As posições podem ser abertas e fechadas em poucos minutos ou podem ser mantidas por meses. Os preços das moedas baseiam-se em considerações objetivas de oferta e demanda e não podem ser manipulados facilmente porque o tamanho do mercado não permite que nem os maiores players, como os bancos centrais, movam os preços à vontade. O mercado forex oferece muitas oportunidades para os investidores. No entanto, para ser bem sucedido, um comerciante de divisas tem que entender o básico por trás dos movimentos de moeda. O objetivo deste tutorial forex é fornecer uma base para investidores ou comerciantes que são novos nos mercados de moeda estrangeira. Bem, cubra as bases das taxas de câmbio, a história dos mercados e os conceitos-chave que você precisa entender para poder participar desse mercado. Bem, também se aventurar em como começar a negociar moedas estrangeiras e os diferentes tipos de estratégias que podem ser empregadas. O mercado forex tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes. Saiba mais sobre o mercado forex e algumas estratégias de negociação iniciante para começar. Negociar moedas estrangeiras pode ser lucrativo, mas existem muitos riscos. A Investopedia explora os prós e contras da negociação forex como uma escolha de carreira. À medida que as empresas continuam a expandir-se para mercados em todo o mundo, a necessidade de completar transações em moedas de outros países só crescerá. Toda moeda tem características específicas que afetam seu valor subjacente e os movimentos de preços no mercado cambial. Nós observamos como você pode prever um movimento de moeda estudando o mercado de ações. Não é economia ou finanças globais que viajam por primeira vez comerciantes de forex. Em vez disso, uma falta básica de conhecimento sobre como usar alavancagem é a raiz das perdas comerciais. Aqui, por que você deve entrar no mercado cambial. Quando abordado como uma empresa, o comércio forex pode ser rentável e gratificante. Descubra o que você precisa fazer para evitar grandes perdas como iniciantes. Esses livros são alguns dos melhores recursos para aprender sobre o comércio forex, abrangendo tudo, desde os fundamentos da negociação de moeda até estratégias de negociação avançadas. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Forex Trading for Dummies Free Book PDF Forex para Dummies Free Ebook: Como Ganhar Dinheiro no Forex Trading O Melhor Forex Broker Atualmente negociamos com This Broker . Depois de testar várias plataformas de Forex, encontramos este para ser o melhor. O que fez a diferença é uma característica única que nos permite assistir e copiar as estratégias e os negócios dos comerciantes de melhor desempenho na plataforma. Você pode realmente ver cada movimento que os comerciantes do quotGuruquot fazem. Este método funciona bem para nós. 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Forex em moeda estrangeira permite aos iniciantes a oportunidade de ter sucesso na negociação financeira. Na verdade, as pessoas que têm histórico de histórico mínimo podem facilmente ganhar dinheiro ao aprender como negociar moedas online. Este livro apresenta a entrada e a saída do comércio de moeda, bem como as estratégias necessárias para alcançar o sucesso na negociação. Aqui estão alguns dos tópicos que você descobrirá ao ler o livro: o fator mais crítico para o sucesso comercial Forex - ignore-o em seus próprios perigos. Simples, fáceis de copiar ideias que melhorem suas chances de ganhar negócios. O que você precisa para obter sucesso na negociação de moeda. Vantagens de negociação Forex. Estratégias efetivas de gerenciamento de riscos para ajudá-lo a minimizar seu risco e a conservar seu capital. Fatores-chave para negociação de Forex financeira bem-sucedida. Como desenvolver estratégias de negociação Forex e sinais de entrada e saída que funcionam. Uma lista de dicas fáceis de seguir para ajudá-lo a melhorar seus sucessos comerciais. Tudo isso e muito mais. Índice: 1. Ganhar dinheiro na negociação Forex 2. O que é Forex Trading 3. Como controlar perdas com quotStop Lossquot 4. Como usar Forex para cobertura 6. Vantagens do Forex sobre outros ativos de investimento 6. A Estratégia básica de negociação Forex 7. Gerenciamento de risco de negociação Forex 8. O que você precisa para ter sucesso no Forex 9. Análise técnica como uma ferramenta para o sucesso Forex Trading 10. Desenvolvimento de uma estratégia de Forex e sinais de entrada e saída 11. Algumas dicas comerciais para sobremesas O que é Forex Trading Foreign O intercâmbio, popularmente conhecido como Forex ou FX, é o comércio de uma moeda única para outro a um preço negociado decidido no mercado de venda livre (OTC). O Forex é definitivamente o mercado mais negociado do mundo, tendo um volume de negócios médio de mais de US $ 4 trilhões por dia. Compare isso com a Bolsa de Valores de Nova York, que tem um faturamento diário de cerca de US $ 70 bilhões e é muito óbvio como o mercado Forex é definitivamente o maior mercado financeiro do mundo. Em essência, o comércio cambial de Forex é o ato de comprar simultaneamente uma moeda estrangeira enquanto vende outra, principalmente para fins de especulação. Os valores da moeda estrangeira aumentam (apreciam) e diminuem (se depreciam) uns com os outros como resultado de diversos fatores como economia e geopolítica. O objetivo normal dos comerciantes do FX é ganhar dinheiro com esses tipos de mudanças no valor de uma moeda estrangeira em relação a outra, especulando ativamente de que maneira as taxas de câmbio provavelmente virarão no futuro. Em contraste com a maioria dos mercados financeiros, os mercados de moeda OTC (over-the-counter) não tem nenhum lugar físico ou principal e troca 24 horas por dia através de um sistema mundial de empresas, instituições financeiras e particulares. Devido a isso, as taxas de câmbio estão aumentando continuamente e caindo em valor um para o outro, oferecendo inúmeras opções de negociação. Um dos elementos importantes em relação à popularidade dos Forex é o fato de que os mercados de câmbio estão geralmente disponíveis 24 horas por dia a partir de domingo à noite até a noite de sexta-feira. A compra e a venda seguem o relógio, começando na segunda-feira de manhã em Wellington, Nova Zelândia, passando para o comércio asiático liderado de Tóquio e Cingapura, antes de ir a Londres e concluir na noite de sexta-feira, em Nova York. O fato de que os preços estão disponíveis para lidar com as 24 horas diárias garante que o preço de arranque (sempre que um preço salte de um nível para outro sem negociação entre) é menor e garante que os comerciantes possam assumir uma posição cada vez que desejam, independentemente de Tempo, mesmo que, na realidade, existam ocasiões especiais quando os volumes tendem a estar abaixo da média diária que poderia ampliar os spreads do mercado. Forex é um item alavancado (ou marginado), o que significa que você simplesmente é obrigado a colocar uma pequena porcentagem do valor total da sua posição para estabelecer uma troca de câmbio. Por isso, a chance de lucro ou perda de sua despesa monetária primária é consideravelmente maior do que na negociação convencional. As moedas são designadas por símbolos de três letras. Os símbolos padrão para algumas das moedas mais comumente negociadas são: USD Dólar dos Estados Unidos CAD Dólar canadense GBP Libra esterlina JPY Yen japonês AUD Dólar australiano CHF Franco suíço As transações Forex são cotadas em pares porque você está comprando uma moeda enquanto vende outra. A primeira moeda é a moeda base e a segunda moeda é a moeda da cotação. O preço, ou taxa, que é cotado é o montante da segunda moeda necessária para comprar uma unidade da primeira moeda. Por exemplo, se a EURUSD tiver um preço de 1.2327, você pode comprar um euro por 1.2327 dólares dos EUA. Existem os chamados majors, para os quais cerca de 75 de todas as operações de mercado no Forex são realizadas: o EURUSD, GBPUSD, USDCHF e USDJPY. Como vemos, o dólar norte-americano está representado em todos os pares de moedas, portanto, se um par de moedas contém o dólar norte-americano, este par é considerado um par de moedas principais. Pares que não incluem o dólar dos EUA são chamados pares de moeda cruzada, ou taxas cruzadas. As seguintes taxas cruzadas são as mais ativamente negociadas: NZDJPY kiwi-Yen Para dar uma amostra do que está acontecendo na arena Forex, aqui estão alguns eventos históricos de Forex. Um dos movimentos mais interessantes do mercado Forex envolvendo a libra britânica ocorreu em 16 de setembro de 1992. Esse dia é conhecido como Black Wednesday com a Libra britânica registrando a maior queda. Foi visto principalmente nos pares de moeda GBPDEM (Libra britânica versus Deutschemark) e GBPUSD (Libra britânica versus dólar norte-americano). A queda da libra britânica contra o dólar norte-americano no período de novembro a dezembro de 1992 constituiu 25 (de 2,01 a 1,51 GBPUSD). Os motivos gerais desta crise quotterling dizem ser a participação da Grã-Bretanha no sistema monetário europeu com corredores de câmbio fixos recentemente aprovou as eleições parlamentares uma redução na produção industrial britânica o Banco da Inglaterra esforços para manter a taxa de paridade para o Deutschemark , Bem como uma saída dramática de investidores. Ao mesmo tempo, devido a uma inclinação de rentabilidade, o mercado cambial alemão tornou-se mais atraente do que o britânico. Em suma, os especuladores estavam correndo para vender libras para Deutschemarks e dólares americanos. As conseqüências desta crise monetária foram as seguintes: um aumento acentuado na taxa de juros britânica de 10 para 15, o governo britânico teve que aceitar a desvalorização da libra e se separar do Sistema Monetário Europeu. Como resultado, a libra voltou a uma taxa de câmbio flutuante. Outro par de moeda intrigante é o dólar dos EUA versus o iene japonês (USDJPY). O dólar dos Estados Unidos e o iene japonês são o terceiro na lista dos pares de moedas mais negociados após o EURUSD e o GBPUSD. É negociado mais ativamente durante as sessões na Ásia. Os movimentos desse par geralmente são suaves, o par USDJPY reage rapidamente ao risco de atingir os mercados financeiros. A partir de meados dos anos 80, as classificações de ienes começaram a aumentar ativamente em relação ao dólar norte-americano. No início dos anos 90, um desenvolvimento econômico próspero se transformou em paralisação no Japão, o desemprego aumentou os ganhos e salários, bem como os padrões de vida da população japonesa. E desde o início do ano de 1991, isso causou falências de inúmeras organizações financeiras no Japão. Como conseqüência, as cotações na Bolsa de Valores de Tóquio entraram em colapso, uma desvalorização do iene ocorreu, depois disso, uma nova onda de falências entre as empresas de fabricação começou. Em 1995, uma baixa histórica do par USDJPY foi registrada em -79.80. O que precede começou uma crise asiática nos anos de 1997-1998 que provocou um acidente no iene. Isso resultou em uma queda do par Dólar Yen-EUA de 115 Yens por um dólar norte-americano para 150. A crise econômica global atingiu quase todos os campos das atividades humanas. O mercado de divisas Forex não foi uma exceção. No entanto, os participantes da Forex (bancos centrais, bancos comerciais, bancos de investimento, corretores e negociantes, fundos de pensão, companhias de seguros e empresas transnacionais) estavam em uma posição difícil, o mercado Forex continua a funcionar com sucesso, é estável e lucrativo como nunca antes . A crise financeira de 2007 levou a mudanças drásticas nos valores mundiais das moedas. Durante a crise, o iene reforçou-se sobretudo contra todas as outras moedas. Nem o dólar dos EUA, nem o euro, mas o iene mostrou ser o instrumento monetário mais confiável para os comerciantes. Uma das razões para tal fortalecimento pode ser atribuída ao fato de que os comerciantes precisavam encontrar um santuário em meio a um caos monetário. Outros downloads gratuitos de livros eletrônicos que estão disponíveis na Biz Publishing: Seguro de carro barato: como cortar seus custos de seguro de carro - um guia passo a passo para cortar seus custos e obter as melhores cotações de seguro automóvel. Como iniciar um negócio: um guia passo a passo para iniciar uma pequena empresa. Modelo do plano de negócios: Complete preencher os espaços em branco Exemplo de proposta de plano de negócios. Como melhorar suas habilidades de liderança e gerenciamento: estratégias efetivas para gerentes de negócios. Gerenciamento de Pequenas Empresas: Ingredientes Essenciais para o Sucesso. Forex para iniciantes: como ganhar dinheiro na negociação Forex. Facebook Marketing: 111 excelentes dicas e idéias comprovadas para iniciar o seu Facebook Marketing. 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Em seguro seguro de cobertura total, você descobrirá dicas úteis para obter citações baratas. Para obter informações sobre como obter cotações mais baratas em termos mais curtos, consulte um seguro de carro de um mês e também um seguro de carro de curto prazo. Para obter informações sobre drivers de primeira vez, consulte o seguro de carro barato para novos drivers. Como obter taxas mais baratas para mulheres maduras, não há problema, olhe aqui, reduza o seguro automóvel para mais de 25 idosos. Se você está interessado em uma duração de meio ano, veja um seguro de carro de 6 meses para obter dicas úteis sobre o assunto. Que tal obter custos de prémios mais favoráveis para os motoristas mais jovens, ver o seguro automóvel para pessoas de 17 anos e seguro automóvel para menores de 21 anos e seguro de veículos para homens e mulheres com menos de 25 anos de idade. Aqui está outra lista de artigos úteis de seguro de motorista. 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Wednesday, 28 June 2017
Mql4 Forex Factory
Forex Factory News EA Este consultor especialista troca notícias em qualquer período de tempo. As notícias são baixadas do site da Forex Factory. Certifique-se de adicionar o URL às configurações do terminal. A EA é lançada em um único gráfico e define todos os pares necessários para negociação por conta própria. O robô funciona com ordens pendentes, definindo dois pedidos Comprar parar e Vender parar antes de um comunicado de imprensa. Selecionando o calendário - seleção do calendário Digite o sufixo - configure o sufixo Use para o comércio - use para negociação Distância para pedidos - pare a distância da ordem do preço Faça o lucro - obtenha lucro Parar a perda - parar a perda Transferir a parada da transferência para o ponto de equilíbrio - ativar um ponto de equilíbrio Etapa de equilíbrio do passo - passo de equilíbrio Lucro ativar paragem de fuga - ativar a trilha A parada de trânsito - tamanho de trilha Parada de arranque de etapa - etapa de arranque Tipo de lotes iniciais - use um lote fixo ou uma margem de margem livre Lote fixo - lote fixo a ser usado na negociação Usando margem , - percentual de margem livre a ser utilizado na negociação Duplicar habilitado - habilitável duplicando o lote de uma ordem de parada oposta. Quando uma das ordens é ativada, o oposto é colocado com um lote duplo. O número de duplicações - número de duplicações O spread máximo - spread máximo para abrir uma ordem O deslizamento máximo - deslizamento máximo. Se um deslizamento exceder um valor especificado, as ordens são removidas Configurações gerais Alinhar a ordem de, s - definir pedidos de parada antes de um comunicado de imprensa em segundos Remover pedidos pendentes através de min - apagar ordens se nenhum for ativado após um horário especificado Fechar abrir pedidos por , Min. - fechar todas as ordens após um horário especificado Intervalo modificar ordens - mover ordens para o preço após um intervalo de tempo especificado em segundos (0-off) Exibe manchetes de notícias na tela - exibir notícias na tela Mostrar marcas de marcadores - exibir marcadores de notícias Fazer pedidos em O EURJPY sobre as notícias na JPU - efetue as encomendas no EURJPY depois que as notícias relacionadas ao JPY apareçam (por padrão, apenas USDJPY) Faça encomendas no EURUSD nas notícias no USD - configure ordens no EURUSD depois que uma notícia relacionada a USD apareça (Por padrão, apenas USDJPY) Coloque ordens no GBPJPY nas notícias no GBP - efetue encomendas em EURUSD depois que uma notícia relacionada a USD apareça (por padrão, apenas USDJPY) Coloque pedidos no DE30 nas notícias no USD - set Ordens em EURUSD depois que uma notícia relacionada a USD apareça (por padrão, apenas USDJPY) Coloque ordens no US30 nas notícias no USD - configure ordens no EURUSD depois que uma notícia relacionada a USD apareça (por padrão, USDJPY somente) - comércio de alto impacto Notícias negociação apenas médio - comércio impacto médio notícias Tr Apenas as notícias de baixo impacto de baixo impacto Adicione o nome do arquivo de notícias para o Strategy Tester - insira o nome da moeda para testar no testador de estratégia Notícias de teste de tempo 1 - tempo das notícias de teste para teste sem um arquivo de data Teste de tempo notícias 2 - hora das notícias de teste para teste sem um arquivo de data. Teste de tempo de teste 3 - tempo das notícias do teste para teste sem um arquivo de data Adicionado um novo calendário de negociação fxnewskiller, o calendário publica apenas notícias importantes. Adicionado suporte para o comércio de GAS, EURSEK, EURNOK. Adicionado o uso de ordens limite (opcional). Adicionado o uso de martingale (opcional). Mudou o servidor para receber notícias da Forex Factory de forexfactory para forexfactory Adicionado novo servidor de notícias de investir - ec. forexprostools, a seleção do calendário está nas configurações. Passo adicional para o ponto de equilíbrio. Adicionado um parâmetro para inserir um sufixo. Adicionado a função de duplicar ordens para GBPJPY quando as notícias são lançadas para GBP, os pedidos só são abertos no GBPUSD por padrão. Adicionado a função de duplicar pedidos para DE30 quando as notícias são lançadas para USD, os pedidos só são abertos no USDJPY por padrão. Adicionou a função de duplicar pedidos para US30 quando as notícias são lançadas para USD, as encomendas só são abertas no USDJPY por padrão. Adicionado configurações separadas para cada par de moedas. Implementou a capacidade de testar a EA no testador de estratégia. Para fazer isso, baixe o arquivo de texto para Testergtfiles ao testar, configure as ordens de modificação de intervalo para 0 nas configurações do testador de estratégia. Os valores dos parâmetros são especificados em pips para as citações de cinco dígitos. Implementou a detecção automática dos fusos horários para o calendário de notícias e Servidor de negociação de terminal, o ajuste de tempo manual não é mais necessário. MQL4 - gt R-Project - Interface Biblioteca Palavras-chave: mt4R. dll, mt4R. mqh, R, Metatrader talvez alguns de vocês desejam experimentar com minha interface MT4-gt R que permite Um para iniciar quantas sessões R (geralmente uma por EA executável), transferir dados para frente e para trás e chamar funções R. As sessões R serão executadas como processos separados em segundo plano, mas a API para mql4 são chamadas de função síncrona, escrita e escrita de textos de texto feio. A comunicação passa por tubos de stdio para e de cada um dos processos R. Neste arquivo. zip são os arquivos necessários (mt4R. mqh e mt4R. dll) para executar isso. O arquivo. mhq também contém toda a documentação da API e outras informações necessárias. Mt4r-1.3.0.25.zip 101 KB 3,722 downloads Carregado em 6 de novembro de 2010 6:40 pm E, opcionalmente, para aqueles interessados em como a DLL funciona abaixo é o código-fonte dll (ele precisa do FPC 2.4.2 ou posterior para compilar. Você deve instalar Um instantâneo atual do LazarusFPC com um compilador 2.4.3, você encontrará um instalador instantâneo atual (IDE e Compilador em um pacote) para win32 no ftp: ftp. freepascal. orgpublazarussnapshots). Aqui está a fonte: mt4Rsource-1.3.0.25.zip 19 KB 2,343 downloads Carregado em 6 de novembro de 2010 6:40 pm Os arquivos acima são atualizados para a versão mais recente. Esqueça os arquivos de visualização no post 2, eles são antigos. Inscrito em março de 2009 Status: Membro 1.261 Posts atualizados os arquivos no post 1 API alterada, portanto, temos uma alteração no número de versão 1.1 - gt 1.2 e uma nova versão do. mqh é necessária. Novo: RExecuteAsync () para executar o código em segundo plano e não aguarde novo: RIsBusy () geralmente chamado no início do início () para detectar se a chamada anterior para RExecuteAsync () durante um tiquetaque anterior ainda está em execução. Estas duas novas funções são úteis para a elaboração de indicadores. Ao contrário de EAs e scripts, um indicador é executado no segmento GUI do MT4 e pode não bloquear. A função start () deve retornar imediatamente. O padrão sugerido agora é chamar RIsBusy () no início do início () e não faça nada se isso retornar verdadeiro e somente se R estiver inactivo você pode usar funções R e a última chamada R na função inicial deve ser a que começa A tarefa de trituração de longo prazo e deve ser feita com RExecuteAsync () em vez de RExecute (). Depois disso, a função start () pode retornar enquanto R continuará sendo executado em segundo plano. Os próximos tiques usarão então RIsBusy () para verificar se ele terminou. Se uma das funções R é chamada enquanto ainda está executando outro comando, ele simplesmente espera até que esteja ocioso novamente e depois execute o comando. Apenas um R comand pode executar por vez e há um bloqueio por sessão R para garantir isso. Não haverá erros (apenas mensagens de depuração), tudo ainda acontecerá na ordem correta, somente sua função start () pode não retornar rapidamente se for forçado a aguardar o bloqueio, então tenha cuidado para usar inteligentemente o RIsBusy () e Organize inteligentemente o fluxo de controle para começar com um mínimo de bloqueio. Se você fizer EAs, tudo isso não é necessário (ou mesmo contraproducente), aqui a função start () pode bloquear o tempo que quiser e para o testador de estratégia, isso é necessário. RExecuteAsync () é apenas uma solução alternativa para os indicadores e a falha de projeto feio do MT4 de executar todos os indicadores no segmento principal, aqui você precisa que isso faça tarefas longas de forma assíncrona para que o começo () sempre retornar rapidamente. Amanhã vou publicar um pequeno exemplo de indicador. Registrado em setembro de 2010 Status: Membro 45 Posts Você pode compartilhar seu indicador de regressão automática para MT4 Juntado em março de 2009 Status: Membro 1,261 Mensagens Aqui está: (guarde-o como um indicador na pasta de indicadores) Isso manterá a CPU ocupada Tempo, mas não bloqueará a GUI MT4. A função start () sempre retornará imediatamente, o único comando de execução longa é a chamada para ar () e isso é feito em RExecuteAsync () e toda a função start () está escrita de forma a que esta seja a última chamada R Antes de retornar (isso é importante), portanto, todos os ifs e o fluxo de controle de alguma forma torcido (traçar a previsão antiga antes de nos ajustarmos a um novo modelo). Este indicador é um protótipo de amplificador rápido experimental, que eu escrevi para testar a execução assíncrona. Talvez algum código possa ser adicionado para garantir que ele seja executado apenas na barra aberta, mas então deve loop de 1 para trás e não de 0 para trás-1 porque na barra aberta Close0 e Close1 são do mesmo tempo e não são separados 1 hora e Também o deslocamento do indicador deve ser reduzido em 1 bar para prever o fechamento atual e não o próximo. É assim que parece quando está ligado a um gráfico H1 de eurusd (Parece que funciona melhor em quadros de tempo maiores (H1 e mais) que parecem mostrar uma forte periodicidade, e a eurusd parece funcionar muito bem): Imagem anexa (clique para ampliar) Imagem anexa (clique para ampliar) Indicador Forex Factory News MT4 Forex Factory News Indicator MT4 O indicador de notícias da fábrica Forex MT4 é de Tim Morris. O indicador puxa dados de notícias do Forex Factory e o plaga em seus gráficos MT4. O indicador funciona na compilação 600 e crie 509 Baixe o indicador Você precisa habilitar. dlls para usar o indicador. Pressione ctrlO para abrir a tela de opções no seu terminal metatrader Clique na guia de consultores especializados Marque as caixas exatamente como a captura de tela abaixo 4. Feito. Agora arraste seu indicador para o gráfico para ativá-lo. O indicador mostrará as próximas notícias. Aqui, uma captura de tela de como o indicador se parece: That8217s. Espero que o indicador o ajude no seu caminho para a rentabilidade Se você encontrou nossos indicadores úteis, deixe-nos ajudá-lo a reduzir seus custos de negociação
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Dom Maklerski BZ WBK S. A. Kady pocztkujcy inwestor powinien pozna reguy panujce na rynku kapitaowym, a tomar pamita o ryzykach zwizanych z inwestowaniem. Tylko wiadome inwestycje daj szans na osignicie sukcesu. W Domu Maklerskim BZ WBK doskonale o tym wiemy, dlatego tak ogromn wag przywizujemy do wszelkich dziaa edukacyjnych oraz wsparcia analitycznego. Zachcamy do lektury naszych opracowa i materiaw, a take aktywnego udziau w szkoleniach. Otwrz rachunek inwestycyjny Zanim zaczniesz inwestycje Wybierz dla siebie Gdy potrzebujesz wsparcia Gdy zaczynasz inwestycje Dowiedz si wicej: Kady dzie niesie z sob natok informacji i wiele moliwoci inwestycyjnych. Aktywny trader musi atwo odnale si w takich okolicznociach, a o sukcesie jego inwestycji czsto decyduje wiele rnych czynnikw. Jednym z nich jest dobry broker sprawdzony, niezawodny i z kompleksow ofert. W Domu Maklerskim BZ WBK doskonale o tym wiemy, dlatego dopasowujemy nasz ofert do indywidualnych potrzeb klientw. 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Ryzyko inwestycyjne Regulacje prawne RYZYKO INWESTYCYJNE I REGULACJE PRAWNE Informacje o ryzyku Dom Maklerski informou, e inwestowanie w instrumenty finansowe oraz korzystanie z usug maklerskich zwizane jest z ryzykiem. Poziom tego ryzyka jest zrnicowany i zaley od rodzaju instrumentu finansowego, ktry jest przedmiotem inwestycji oraz rodzaju wiadczonej usugi maklerskiej. Inwestowanie rodkw w instrumenty finansowe wie si z ryzykiem utraty czci lub caoci zainwestowanych rodkw, a nawet koniecznoci poniesienia dodatkowych kosztw. Na cen instrumentw finansowych ma wpyw wiele rnych czynnikw, ktre s lub mog por niezalene od emitezw i wynikw ich dziaalnoci. Mona do nich zaliczy m. in. Zmieniajce si warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe. Informacje na temat poszczeglnych instrumentw finansowych i usug oraz zwizanych z nimi ryzyk znajduj e w dokumencie Informacje wstpne w sekcji Informacje o instrumentach finansowych i ryzyku, Podstawowe zasady ochrony aktyww oraz Zabezpieczenie instrumentw finansowych i funduszy Klienta, informacje na temat ryzyka zwizanego z inwestowaniem w instrumenty pochodne Rynku OTC znajduj si na dmbzwbk. plitemsforex. dmbzwbk. plpdfdminforyzyka. pdf. Inwestujc w instrumenty finansowe notowane w zagranicznych miejscach wykonania, Klient powinien uwzgldnia dodatkowe ryzyka opisane w zamieszczonej powyej informacji powiconej inwestycjom w zagranicznych miejscach wykonania. UWAGA Przed podjciem decyzji inwestycyjnej Klient powinien dokadnie zapozna si z informacjami na temat poszczeglnych instrumentw finansowych i usug oraz ryzyk z nimi zwizanych. 2017 Bank Zachodni WBK Dom Maklerski BZ WBK jest wyodrbnion organizacyjnie jednostk Banku Zachodniego WBK S. A. z siedzib we Wrocawiu, ul. Rynek 911, 50-950 Wrocaw, zarejestrowanego w Sdzie Rejonowym dla Wrocawia - Fabrycznej, VI Wydzia Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem KRS 0000008723, REGON 930041341, NIP 896 000 56 73, kapita zakadowy i wpacony 992.345.340 z. Zesp Contact Center od godziny 7:00 do godziny 22.30 w dni robocze: skadanie, anulowanie, modyfikowanie zlece, skadanie dyspozycji, zapisy 9:00 - 17:00 w dni robocze - opcja 4: informacoes do usugach internetowych Inwestor online, Inwestor mobile Informacje Rynkowe tel 48 61 856 44 45 od godziny 7:00 do godziny 22.30 w dni robocze: Informacje rynkowe, o przebiegu notowa i naszych usugachkoszt poczenia z prezentowanymi numerami zgodny z taryf operatora Adres korespondencyjny DOM MAKLERSKI BZ WBK pl. Andersa 5 61-894 Pozna Otwrz rachunek - od inwestycji dziel Ci ju tylko trzy kroki Inwestuj z prowizj 0,29 przez internet w akcje na GPW korzystajc z rachunku TopTrader Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w Domu Maklerskim BZ WBK Wszystko zrobisz zdalnie Inwestuj na rynkowych spreadach w DM BZWBK Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w Domu Maklerskim BZ WBK Wszystko zrobisz zdalnieDom Maklerski BZ WBK SA Kady pocztkujcy inwestor powinien pozna reguy panujce na rynku kapitaowym, a tomar pamita o ryzykach zwizanych z inwestowaniem. Tylko wiadome inwestycje daj szans na osignicie sukcesu. W Domu Maklerskim BZ WBK doskonale o tym wiemy, dlatego tak ogromn wag przywizujemy do wszelkich dziaa edukacyjnych oraz wsparcia analitycznego. Zachcamy do lektury naszych opracowa i materiaw, a take aktywnego udziau w szkoleniach. 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Analizy FX ANALIZY FX Szkolenia internetowe s najlepszym uzupenieniem szkole stacjonarnych. Dostpne s dla kadego klienta DM BZ WBK, uma udzia w nich jest prosty i wygodny. Edukacja i Szkolenia EDUKACJA I SZKOLENIA Przed podjciem decyzji inwestycyjnej Klient powinien zapozna si z informac z na temat ryzyka zwizanego z inwestowaniem w instrumenty pochodne rynku OTC oraz z treci regulacji dotyczcych usug maklerskich w zakresie instrumentw OTC. Ryzyko inwestycyjne Regulacje prawne RYZYKO INWESTYCYJNE I REGULACJE PRAWNE Szkolenia i konferencje Dzie Inwestora 19 padziernika 2016 r. W budynku GPW odbdzie e Dzie Inwestora konferencja dla inwestorw indywidualnych, organizowana przez spk Pfleiderer Group S. A. w ktrej udzia wezm rwnie analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK. Celem spotkania jest przyblienie dziaalnoci Pfleiderer Group S. A. na europejskich rynkach oraz specyfiki sektora przemysu drzewnego. W trakcie konferencji inwestorzy bd mieli moliwo bezporedniego spotkania z Zarzdem spki oraz ekspertami rynku kapitaowego. Organizador przewidzieli te liczne niespodzianki dla uczestnikw. Jak inwestowa w opcje na GPW Opcje giedowe s przeznaczone przede wszystkim dla dowiadczonych inwestorw, ktrzy chc zarabia zarwno na wzrostach, jak i na spadkach kursw. Wszystkich zainteresowanych specyfik tego instrumentu, jak rwnie tych, ktrzy rozwaaj rozpoczcie inwestowania w opcje giedowe zapraszamy na szkolenie Opcje giedowe dla pocztkujcych. Ktre odbdzie si 28 kwietnia 2016 r. O godz. 17,00 w Sali Notowa Giedy Papierw Wartociowych w Warszawie. Podczas spotkania swoj wiedz podzieli si m. in. Ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK, Micha Parafiski, od lat zwizany z rynkiem instrumentw pochodnych. Wrd zagadnie znajd si modele wyceny opcji, czynniki wpywajce na ich cen, a tomar przykady strategii opcyjnych. Przedsiwzicie realizowane jest wsplnie z Fundacj GPW w ramach projektu Szkoy Giedowej. Udzia w szkoleniu jest bezpatny. Modzi inwestuj wiadomie Gra Giedowa projekt organizowany przez Studenckie Koo Naukowe Inwestor z odzi, ktrego celem jest zachcenie modych ludzi do wiadomego inwestowania. Gwnym zadaniem uczestnikw bdzie wanie wirtualna gra na GPW, jednak poprzedzona szeregiem stacjonarnych i internetowych wykadw. W Domu Maklerskim BZ WBK zawsze chtnie wspieramy popularyzacj wiedzy o rynku kapitaowym, dlatego w tegorocznej, 10. ju edycji Gry Giedowej, swoj popart dowiadczeniem wiedz podzieli e analityk DM BZ WBK Tomasz Kania. W trakcie 1,5 h szkolenia webinarowego pt. Jak osign sukces a przynajmniej przetrwa na giedziequot skupi si przede wszystkim na analizie fundamentalnej. Zwycizcy wirtualnej rozgrywki bd pegue mogli w przyszoci pogbia swoj wiedz, gdy wrd nagrd znalazy si przekazane przez DM BZ WBK ksiki o tematyce inwestycyjnej. Szczegy wydarzenia mona znale na stronie gragieldowa2016.pl Midzynarodowy konkurs dla modych analitykw ze wsparciem DM BZ WBK CFA Institute Research Challenge para prestiowy, midzynarodowy konkurs studencki w zakresie finansw organizowany przez jedn z najwikszych organizacji zawodowych - CFA Institute. Od 2009 roku lokalnym gospodarzem jest stowarzyszenie CFA Society Polônia. W DM BZ WBK zdajemy sobie spraw jak wane jest wsparcie analityczne dla inwestorw, um wszelkie inicjatywy, ktre zachcaj do zgbiania tej dziedziny s dla nas bardzo cenne. Dlatego w tegorocznej edycji konkursu doczylimy do grona partnerw. Konkurs CFA Institute Research Challenge polega na sporzdzeniu raportu analitycznego na temat wybranej spki publicznej, jego prezentacji oraz obronie júri przed, w skad ktrego wchodz osoby zatrudnione przez instytucje rynku finansowego. Organizatorzy licz przede wszystkim na udzia utalentowanych modych osb, ktre chc zgbia tajniki analizy finansowej. Najlepszy zesp z Polski zmierzy si w kwietniu przyszego roku z finalistami konkursw lokalnych z 58 krajw wiata. Czat z analitykiem Zapraszamy do uczestnictwa w cieszcych si bardzo du popularnoci czatach analitycznych DM BZ WBK. Podczas czatw inwestorzy maj moliwo zadania pyta bezporednio naszym analitykom. Tematyka czatw obejmuje zarwno analiz techniczn, jak i fundamentaln. Ruszya platforma e-learningowa z podstaw inwestowania na giedzie Zapraszamy do udziau w szkoleniu e-learningowym powiconym inwestowaniu na giedzie, uruchomionym w ramach programu edukacyjnego Akcjonariat Obywatelski. Inwestuj wiadomie, zainicjowanego przez Ministerstwo Skarbu Pastwa. Szkolenie obejmuje jedenacie kursw przybliajcych stopniowo wiat giedowych inwestycji, liczne animacje, ciekawe grafiki, wiczenia, testy i konkursy. Zainwestuj w siebie w wakacje Wakacje to czas odpoczynku. Z drugiej strony wiele osb wanie na lato odkada realizacj planw i nauk. Z myl o nich powstaa Letonia Szkoa Giedowa na linha - projekt stworzony przez Gied Papierw Wartociowych i Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych przy wsppracy m. in. Z Domem Maklerskim BZ WBK. A doskonae rozwizanie dla osb majcych niewiele czasu wolnego, ktre w cigu roku nie mog sobie pozwoli na udzia w wielogodzinnych szkoleniach czy warsztatach stacjonarnych. Gdziekolwiek bdziesz - wystarczy dostp do Internetu ok. 45 min wolnego czasu. Dowiadczeni prelegenci porusz podstawowe i niezbdne do inwestowania zagadnienia, m. in. Dotyczce poszczeglnych instrumentw notowanych na warszawskiej giedzie. Pierwsza rzecz, ktr kady wiadomy inwestor powinien zrobi, a budowa portfela papierw wartociowych. O zasadach konstruowania portfela, zalenociach midzy ryzykiem a zyskiem i pomocy, na jak mona liczy od specjalistw, opowie ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK Kacper Kdzior. Webinar odbdzie si 29 lipca br. O godz. 12.00. Wrd instrumentw notowanych na GPW, najwiksz popularnoci inwestorw indywidualnych ciesz si akcje oraz obligacje. Dziki Letniej Szkole Giedowej bdzie mona dowiedzie si czym s i jak w nie inwestowa. Nie kady inwestor wie jednak, e moliwoci lokowania kapitau na giedzie jest zdecydowanie wicej. Dlatego 9 wrzenia br. Ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK Micha Parafiski przybliy zagadnienia zwizane z rynkiem kontraktw terminowych na WIG20. Od tej pory pojcia quotlongquot, quotshortquot czy quotwygasaniequot nie bd ju adn tajemnic Zapraszamy do udziau w webinarium, ktre rozpocznie si o godz. 12.00. Udzia nós wszystkich 14. webinariach jest bezpatny, um dodatkowo cao bdzie nagrywana i udostpniona do odsuchania po zakoczeniu kadego webinarium. Spotkania odbywa si bd w kad rod od 1 lipca do 30 wrzenia 2015 roku. Jak Twoim zdaniem powinna wyglda komunikacja spek z inwestorami Akcjonariat Obywatelski para projekt Ministerstwa Skarbu Pastwa, ktry ma zachci Polakw do aktywnego inwestowania na giedzie. Poza szeregiem szkole i dziaa edukacyjnych dotyczcych tego jak porusza si po rynku kapitaowym MSP liczy take na opinie samych inwestorw. Dlatego po raz drugi organizowane jest Oglnopolskie Badanie Relacji Inwestorskich, ktrego celem jest sformuowanie potrzeb inwestorw indywidualnych dotyczcych standardw i sposobw komunikacji ze spkami giedowymi. Nie musisz por inwestorem, eby wzi udzia w ankiecie - wystarczy, e interessujesz si rynkiem kapitaowym Udzia w badaniu, ktre potrwa do 15 czerwca br. Jest dobrowolny i anonimowy. Dom Maklerski BZ WBK po raz kolejny na WallStreet Ponad 100 spek, niemal 1000 uczestnikw i wyjtkowa atmosfera. Najwiksze spotkanie inwestorw indywidualnych w Polsce, czyli konferencja WallStreet, ponownie odbdzie e w Karpaczu, w dniach 29-31.05.2015 r. Wrd wielu znakomitych ekspertw wystpi Marcin Dziaek analityk DM BZ WBK i doradca inwestycyjny, znawca rynku Forex, ktry sprbuje odpowiedzie na pytanie czy teoria fal Elliotta to sposb na zarabianie kilkuset procent rocznie czy droga do bankructwa. Stale si rozwijamy, aby spenia oczekiwania inwestorw, dlatego obecno na 19. edycji konferencji WallStreet bdzie rwnie doskona okazj do zapoznania e znajnowsz aktualn ofert Domu Maklerskiego BZ WBK. Podczas konferencji zaprosimy inwestorw do udziau w konkursie Bd mobilny z DM BZ WBK, dotyczcym naszych serwisw do inwestycji internetowych i mobilnych. Faça uma avaliação sobre este assunto. Tenha certeza de que nós estamos com Udzia W Konkursie. Szczegy leva w Metody Fibonacciego w inwestycjach praktyczne szkolenie Zapraszamy na szkolenie (w Warszawie, Poznaniu lub Wrocawiu), podczas ktrego zaprezentowana zostanie metodologia wyznaczania kluczowych stref cenowych Fibonacciego. Szkolenie, w przystpny i praktyczny sposb, zostanie poprowadzone przez naszego analityka Pawa Danielewicza autora ksiki Geometria Fibonacciego. Nowe ujcie. Na przykadzie kontraktw eu spek wchodzcych w skad indeksu WIG20 zademonstrowane zostanie, krok po kroku, stosowanie metod Fibonacciego. Korzystaj ze szkole online i inwestuj na rynku Forex Poszerz swoj wiedz w zakresie rynku Forex podczas szkole prowadzonych przez ekspertw DM BZ WBK. Dostpne s dla kadego klienta DM BZ WBK, uma udzia w nich jest prosty i wygodny. Gieda to nie tylko akcje Wychodzc naprzeciw oczekiwaniom naszych klientw, nie tylko wprowadzamy nowoci do naszej oferty, ale staramy si te, aby kady inwestor wiedzia jak z nich korzysta. Od 6 maja br. Umipiliamy klientom zawieranie transakcji intraday na kontrakty na WIG20, czyli realizowanie inwestycji na krtkim dystansie przy niszych kosztach. Inwestycje w kontrakty nie nale do atwych, dlatego nieustannie edukujemy inwestorw w zakresie rynku terminowego. Przykadowo teraz - podczas konferencji DERIVATIVES, technicznie o pochodnych organizowanej 19 maja br. W Sali Notowa GPW, jednym z prelegentw bdzie Pawe Danielewicz, analityk techniczny BZ WBK, ktry opowie jak wykorzysta metody Fibonacciego podczas inwestowania w kontrakty terminowe notowane na GPW. Pawe Danielewicz jest autorem ksiki Geometria Fibonacciego. Nowe ujcie. Szkolenia internetowe dot. Rynku derywatw Zapraszamy do uczestnictwa w szkoleniach internetowych dot. Rynku derywatw. Spotkania te bd powicone zagadnieniom zwizanym z rynkiem terminowym i inwestycjami w instrumenty pochodne. Bdzie to rwnie wspaniaa okazja do zadania nurtujcych pyta, wymiany pogldw oraz zwrcenia naszej uwagi na wane kwestie. Akcjonariat Obywatelski z Domem Maklerskim BZ WBK Serdecznie zapraszamy do udziau w kolejnej edycji spotka edukacyjnych Inwestuj wiadomie w ramach giedowego programu Akcjonariat Obywatelski. Tradycyjnie ju organizatorem tego programu jest Ministerstwo Skarbu Pastwa wsplnie z kluczowymi dla rynku kapitaowego instytucjami, um Dom Maklerski BZ WBK peni rol parte que eu organizo trzy stacjonarne otwarte szkolenia o inwestowaniu na rynku kapitaowym. Gieda jest kobiet Ministerstwo Skarbu Pastwa wraz z ENERGA SA rozpoczyna nowy projekt, realizowany w ramach Akcjonariatu Obywatelskiego, skierowany do kobiet, pod hasem Gieda jest kobiet. Ide przedsiwzicia jest zwikszenie wiedzy w zakresie inwestowania na giedzie oraz podniesienie wiary w swoje moliwoci wrd przedsibiorczych Polek. W tym celu zaplanowano szkolenia w 4 miastach Polski (w Warszawie, Wrocawiu, Poznaniu i Gdasku) z udziaem specjalistek w dziedzinie rynku kapitaowego. Podczas spotka o charakterze szkoleniowo-warsztatowym z elementami wykadu motywacyjnego, uczestniczki projektu bd miay moliwo zdobycia wiedzy na temat rynku kapitaowego oraz poszerzenia wiadomoci o moliwociach rozwoju firmy i lokowania oszczdnoci poprzez inwestycje na giedzie. Konferencja WallStreet 18 (Karpacz) Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem Gwnym Konferencji WallStreet organizowanej przez Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych. Konferencja odbdzie si w dniach 6-8 czerwca w Karpaczu. Konferencja WallStreet para najwiksze spotkanie inwestorw indywidualnych w Polsce, ktre zakorzenio si ju w kalendarzu imprez giedowych. Organizatorzy zaplanowali udzia licznego grona cenionych praktykw i teoretykw rynku kapitaowego, przedstawicieli instytucji finansowych oraz rodowiska inwestorskiego. SII szacuje, e w konferencji udzia wemie okoo 1000 uczestnikw, ponad 100 spek giedowych. Odbdzie si na niej ponad 20 wykadw oraz 3 panele dyskusyjne na temat biecej sytuacji giedowej. Kontrakty terminowe z perspektywy inwestora giedowego Za nami szkolenia poprowadzone przez ekspertw GPW oraz DM BZ WBK, ktre odbyy si 3 kwietnia 2014r. W Katowicach oraz 7 kwietnia 2014r. W Krakowie. Dzikujemy za aktywny udzia Programa no local: 17h30-18h30 ABC kontraktw terminowych - Sebastian Siewiera, GPW 18.30-18.50 Przerwa kawowa 18.50-20.00 Estratégia nao futuro futuro prático wykorzystaniu zlece zaawansowanych - Robert Raszczyk, DM BZ WBK Akcjonariat Obywatelski z DM BZ WBK Spotkania odbywajce si w ramach programu Akcjonariat Obywatelski ju za nami. Dzikujemy wszystkim uczestnikom za udzia Konferencja Profesjonalny Inwestor Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem Gwnym Konferencji Profissional Inwestor organizowanej przez Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych. Konferencja odbdzie si w dniach 22-24 listopada nós Wadysawowie. Kontrakty terminowe opcje (Webinar) Zapraszamy do udziau w nowym cyklu szkole internetowych powiconych instrumentom pochodnym notowanym na GPW i nie tylko. Oglnopolskie Badanie Inwestorw (X edycja) X edycja Oglnopolskiego Badania Inwestorw. Organizowanego przez Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych, ju za nami Celem badania jest stworzenie profilu inwestorw indywidualnych w Polsce - poznanie ich potrzeb i preferencji inwestycyjnych. Dodatkowo wszyscy uczestnicy badania, ktrzy podadz swj adres e-mail, wezm udzia w losowaniu cennych nagrd (tabela Apple iPad, udzia w konferencjach). Udzia w ankiecie jest dobrowolny i anonimowy. Czat dla czonkw SII (webinar) Na koniec kadego miesica czonkowie SII bd mieli okazj obejrze biec analiz techniczn rynku quotna ywoquot w formie wideoczatu, ktr przeprowadzi Tomasz Jerzyk. Analityk DM BZ WBK Rynek walutowy (Szkolenia) Szkolenia Rynek walutowy w zasigu rki ju za nami Podczas szkole nasi eksperci przedstawili specyfik rynku Forex, omwili mechanizmy rzdzce transakcjami, obseless platformy MetaTrader 4 oraz informacje majce wpyw na inwestycje na tym rynku. Odwiedzilimy 6 miast: Toru, d, Bydgoszcz, Pi, Gorzw oraz Legnic. Konferencja WallStreet 16 (Konferencja - Zakopane) Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem Gwnym Konferencji WallStreet, ktrej 16 edycja odbya e w dniach 1 3 czerwca w Zakopanem. Akademia Inwestora Indywidualnego (Warsztaty - Warszawa) Konferencja Akademia Inwestora Indywidualnego - Odsona Druga przygotowana zostaa przez Puls Biznesu oraz portal pb. pl. 24 maja 2012 r. Tomasz Jerzyk, analityk Domu Maklerskiego BZ WBK, poprowadzi warsztaty z analizy technicznej: quatAnaliza techniczna dla inwestorw z krtkoterminow strategi inwestycyjn narzdzia sprawdzajce si na warszawskim parkieciequot. Spotkanie byo okazj do wymiany dowiadcze, uma tecnologia de tomada de decisão e zakkikki i analiz korzystaj znani i cenieni specjalici z brany finansowej. Akademia Tworzenia Kapitau (Szkolenia) Dom Maklerski BZ WBK wsplnie ze Stowarzyszeniem Inwestorw Indywidualnych oraz Cinema Cidade zaprosi na szkolenia w ramach IX edycji Akademii Tworzenia Kapitau. Podczas szkolenia eksperci Domu Maklerskiego przedstawili specyfik rynkw lewarowanych oraz omwili gwne mechanizmy i informacje majce wpyw na inwestycje na rynku Forex i futures. Inwestor kontra rynek. Jak (i czy w ogle) mona zyska przewag (Szkolenie - Warszawa) Dom Maklerski BZ WBK wraz z KN Inwestycji i Finansw quotMarket Wizardsquot zorganizowa 10 stycznia 2012 r. Spotkanie prowadzone przez Roberta Raszczyka. W trakcie spotkania omwione zostay m. in. Wyzwania, z ktrymi musi zmierzy si kady inwestor, midzy innymi: natok informacji zwizany z du iloci moliwoci inwestycyjnych, poszukiwanie najbardziej odpowiednich moliwoci, podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Wydzia Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego Opcje na GPW - DM BZ WBK, FERK oraz GPW (Szkolenie - Wrocaw) Dom Maklerski BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego oraz GPW przygotowa dla Pastwa seri darmowych szkole dotyczcych opcji na GPW. Spotkanie odbyo si nós Wrocawiu. Kontrakty terminowe na GPW - DM BZ WBK oraz FERK (Szkolenie - Pozna) Dom Maklerski BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego przeprowadzi seri darmowych szkole dotyczcych kontraktw terminowych na GPW. Ostatnie odbyo si 22 listopada 2011 r. W Poznaniu. Szkolenie prowadzili Pawe Danielewicz e Robert Raszczyk. Konferencja Profesojonalny Inwestor (Konferencja - Koobrzeg) Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem Gwnym Konferencji Profesional Inwestor - wydarzeniu edukacyjnym o charakterze warsztatowym organizowanym przez Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych (SII). ETF - szkolenie FERK (Szkolenie - Katowice) Dom Maklerski BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego przygotowa dla Pastwa seri darmowych szkole dotyczcych midzy innymi instrumentw typu ETF. Kolejne spotkanie odbyo si 9 listopada 2011 r. W Katowicach, uma prowadzcym de Midzy innymi Robert Raszczyk. Polscy inwestorzy coraz bardziej interesuj si nowymi instrumentami na rynkach finansowych - tymi, ktre ju u nas s oraz tymi ktre niebawem do nas dotr. Przywieca temu idéia dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Ju nie tylko akcje i obligacje, ale m. in. Rwnie produkty strukturyzowane, opcje oraz ETFy znajduj coraz wiksz rzesz fanw na naszym rodzimym rynku kapitaowym. Szczeglnie mio jest mi dzieli si informacjami i tajnikami inwestycji w nowe instrumenty wsplnie ze specjalistami z GPW. Robert Raszczyk, dyr. Ds. Wsparcia operacyjnego DM BZ WBK Doradztwo inwestycyjne skuteczna forma wsparcia inwestora w niespokojnych czasach (Wideoczat) Wsplnie z Parkiet 8 listopada 2011 r. Zorganizowalimy wideoczat z ekspertami DM BZ WBK: Doradc inwestycyjnym Olgierdem Chodynieckim oraz Grzegorzem Pukotyckim, CFA. Podczas spotkania mona byo si dowiedzie: - Jak praktycy oceniaj aktualn sytuacj rynkow - Jak stworzy optymalny portfel inwestycyjny i unika typowych bdw inwestycyjnych - Jakie s zalety modeli inwestycyjnych - podejcie fundamentalne contra podejcie timingowe Skuteczne owienie quotpereekquot z szumu informacji (Warsztaty - Serock) Konferencja Akademia Inwestora Indywidualnego - odsona pierwsza przygotowywana zostaa przez Puls Biznesu. 27 padziernika 2011 r. Analityk Domu Maklerskiego BZ WBK, Tomasz Jerzyk, poprowadzi warsztaty z analizy technicznej. Spotkanie byo okazj do wymiany dowiadcze, uma tomada de dowiedzenia si z jakich technik i analiz korzystaj inni inwestorzy. ETF - szkolenie FERK (Szkolenie - Gdask) Dom Maklerski BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego przygotowa dla Pastwa seri darmowych szkole dotyczcych midzy innymi instrumentw typu ETF. 27 padziernika 2011 r. W Gdasku odbyo si spotkanie prowadzone midzy innymi przez Roberta Raszczyka. Akademia Inwestora z DM BZ WBK (Warsztaty - Katowice) Akademia Inwestora to cieszcy si duym zainteresowaniem projekt Stowarzyszenia Inwestorw Indywidualnych przygotowywany nós wsppracy z Domem Maklerskim BZ WBK. 15 padziernika 2011 r. Analityk techniczny Domu Maklerskiego BZ WBK Tomasz Jerzyk poprowadzi warsztaty analizy technicznej. Spotkanie odbyo si w Centrum Konferencyjnym przy ul. Opolskiej 22 w Katowicach. W Oku Cyklonu (Konferencja - Gdask) Konferencja W Oku Cyklonu przygotowywana jest przez trjmiejski oddzia Stowarzyszenia Inwestorw Indywidualnych nós wsppracy z Domem Maklerskim BZ WBK. 8 padziernika 2011 r. Analitek techniczny Domu Maklerskiego BZ WBK Tomasz Jerzyk, poprowadzi wykad na temat Inwestowanie na rynku akcji w okresach duej zmiennoci. Przegld strategii i dobr stosownych narzdzi AT. Kontrakty terminowe na GPW - DM BZ WBK oraz FERK (Szkolenie - Wrocaw) Dom Maklerski BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego przygotowuje dla Pastwa seri darmowych szkole dotyczcych kontraktw terminowych na GPW. Zapraszamy 4 padziernika 2011 r. Wrocawia, na spotkanie z Pawem Danielewiczem. Akcjonariat Obywatelski z DM BZ WBK Zapraszamy na spotkania w ramach inicjatywy Akcjonariat Obywatelski. Opcje na GPW - DM BZ WBK, FERK oraz GPW (Szkolenie - Warszawa) Dom Maklerski BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego oraz GPW przygotowa dla Pastwa seri darmowych szkole dotyczcych opcji na GPW. Spotkanie odbyo si w Warszawie. Estratégia de entrega de futuros de futuro wykorzystaniu zaawansowanych zlece typu: ToC, SSL i SToC. Techniki Fibonacciego w praktyce (Wideoczat) Wsplnie z Parkiet 27 wrzenia zorganizowalimy wideoczat z ekspertami DM BZ WBK - Pawem Danielewiczem oraz Michaem Parafiskim. Podczas spotkania moba byo dowiedzie si: Jak tworzy wiarygodne strefy wspar i oporw na wykresach pynnych instrumentw Dlaczego techniki Fibonacciego s czsto wykorzystywane przez profesjonalnych traderw Jak dziaaj zaawansowane zlecenia traderskie Akademia Inwestora z DM BZ WBK (Inauguracja cyklu - Katowice) Akademia Inwestora para cieszcy si duym Zainteresowaniem projekt Stowarzyszenia Inwestorw Indywidualnych przygotowywany nós wsppracy z Domem Maklerskim BZ WBK. 24 wrzenia 2011 r. . Na inauguracji kolejnego cyklu Akademii, wykad poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. NewConnect ConventionCatalyst Bond Congress W dniu 29 lipca 2011 roku w Gdasku mia miejsce NewConnect Convention Catalyst Bond Congress. Jest to najwiksze spotkanie spoecznoci rynkw NewConnect i Catalyst w Polsce W imieniu Giedy Papierw Wartociowych zapraszamy wszystkich zainteresowanych rozwojem rynkw, wymian informacji i dowiadcze oraz tych, ktrzy chc lepiej pozna wiat rynkw kapitaowych. Start: g. 11.00, Targ Rybny. Akcjonariat Obywatelski (Spotkanie - Pozna) Dom Maklerski BZ WBK pragnie podzikowa wszystkim, ktrzy skorzystali z zaproszenia i wzili udzia w spotkaniu powiconym inwestowaniu na rynku kapitaowym, w ktrym bra udzia go specjalny Minister Skarbu Pastwa Aleksander Grad. Akcjonariat Obywatelski (Spotkanie - Szczecin) 10 czerwca 2011 roku w Hotelu Radisson Blu odbyo sie spotkanie, powicone inwestowaniu na rynku kapitaowym, ktrego celem jest doprowadzenie do wiadomego i powszechnego uczestnictwa Polakw w przemianach wasnociowych. Konferencja WallStreet 15 (Konferencja - Zakopane) Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem Gwnym Konferencji WallStreet, ktrej 15 edycja odbya si w dniach 3 5 czerwca w Zakopanem. Zainwestuj w 3 wymiarach (Szkolenie - Pozna) Giedowe Koo Naukowe, dziaajce na Wyszej Szkole Bankowej w Poznaniu, 1 czerwca 2011 r. zorganizowao warsztaty inwestycyjne Zainwestuj w 3 wymiarach, nad ktrymi patronat obj Dom Maklerski BZ WBK, Gieda Papierw Wartociowych w Warszawie oraz Krajowy Depozyt Papierw Wartociowych. Wykad zatytuowany quotInwestycje giedowe czyli wszystkie drogi prowadz na Ksicquot poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. Projekt Stock Wars (Konferencja - Zegrze) Dom Maklerski BZ WBK zosta Zotym Partnerem projektu Stock Wars w ramach organizacji studenckiej AIESEC Komitet Lokalny Warszawa SGH. AIESEC to organizacja studencka liczca ponad 32 000 czonkw, dziaajca w ponad 100 krajach, na ok. 1100 uniwersytetach. Celem Stock Wars jest uatwienie studentom zrozumienia tematyki inwestowania na rynku instrumentw finansowych. Zorganizowana zostanie seria szkole, ktre omawiaj zagadnienia analizy fundamentalnej i rynku FOREX, a take poruszaj tematyk samej gry na giedzie. W ramach Stock Wars odbya si m. in. trzydniowa konferencja w dniach 25-27 marca 2011 r. w Zegrzu pod Warszaw oraz Symulowana gra giedowa. W trakcie trzydniowej konferencji szkolenia poprowadzili m. in. eksperci DM BZ WBK - Robert Raszczyk oraz Grzegorz Pukotycki, CFA. Wicej informacji znajd Pastwo na stronie internetowej organizatorw: stockwars. pl CEE IPO Summit (Konferencja - Warszawa) 25 - 26 maja 2011 r. Grupa Banku Zachodniego WBK partnerem midzynarodowej konferencji z udziaem spek z regionu planujcych debiut na GPW - CEE IPO Summit CEE Structured Products (Konferencja - Warszawa) 16 maja 2011 r. w Warszawie odbya si konferencja 2nd Annual CEE Structured Products. Ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk, otworzy konferencj krtkim przemwieniem, a nastpnie jako prowadzcy wzi udzia w panelu dyskusyjnym moduu Structured Investments. XVII Konferencja Naukowa (Konferencja - Gdask) Koo Naukowe Finansw Midzynarodowych, dziaajce na Uniwersytecie Gdaskim, w dniach 10 11 maja 2011 r. zorganizowao XVII Konferencj Naukow, nad ktr patronat obj m. in. Dom Maklerski BZ WBK, Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych, rektor Uniwersytetu Gdaskiego oraz Prezydent Miasta Sopot. Wykad, w ramach Dnia Rynkw Kapitaowych, zatytuowany Praktyczne podejcie do ETF poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. Emerging Europe 2011 (Warsztaty - Warszawa) Studenckie Koo Naukowe Klub Inwestora, dziaajce na SGH w Warszawie, w dniach 9 10 maja 2011 r. zorganizowao warsztaty, w ktrych wzili udzia studenci ze Szkoy Gwnej Handlowej oraz Uniwersytetu Warszawskiego, jak rwnie zaproszeni studenci z Rosji, Ukrainy, Biaorusi i Niemiec. Prezentacj zatytuowan ETFs in CEE revolution or just another one financial instrument on the market poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. Dom Maklerski Zotym Sponsorem Dnia Otwartego quotCaa Ta Giedaquot (Warszawa) 16 kwietnia 2011 r. - w 20. rocznic pierwszej sesji giedowej w Warszawie - Gieda Papierw Wartociowych zorganizowaa Dzie Otwarty pod hasem CAA TA GIEDA. Wykad zatytuowany Jedna transakcja - 20 spek czyli ETF poprowadzi nasz ekspert Robert Raszczyk. Wicej szczegw na temat Dnia Otwartego znajd Pastwo na stronie internetowej calatagielda. pl Biznes lunch z Prezesem spki quotAkademia Inwestoraquot (Konferencja - Katowice) 16 kwietnia 2011 r. w centrum konferencyjno-biznesowym Hotelu Angelo w Katowicach odbya si regionalna Konferencja quotBiznes lunch z Prezesem spkiquot - quotAkademia Inwestoraquot. Partnerem Konferencji by midzy innymi TAURON Polska Energia S. A. Czas na inwestycje (Konferencja - Nowy Targ) Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem projektu III Podhalaskie Dni Kariery Czas na inwestycje organizowanego przez PPWSZ w Nowym Targu oraz Bank Zachodni WBK. 5 kwietnia 2011 r. wykad zatytuowany 10 zotych regu inwestowania oraz analiza techniczna po ludzku poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. Natomiast 6 kwietnia 2011 r. odbyy si warsztaty prowadzone przez Roberta Raszczyka oraz Jana Nowakowskiego, maklera Domu Maklerskiego BZ WBK, ktrych zatytuowane byy Jak zacz inwestowa na giedzie Pocztki nie s wcale trudne. Dzie z wycen (Konferencja - Wrocaw) 31 marca 2011 r. Grzegorz Pukotycki, CFA goci we Wrocawiu na konferencji Dzie z wycen, ktra odbya si w ramach Wrocawskich dni Inwestycji i Mieszka, organizowanych m. in. przez KNRK Hossa ProCapital. Wygosi wykad na temat Jak szuka realnej wartoci spek Metody wyceny stosowane przy sporzdzaniu rekomendacji maklerskich. Spotkanie odbyo si na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocawiu. Tomasz Jerzyk o teorii fal Elliota (Szkolenie - Pozna) 24 marca 2011 r. Tomasz Jerzyk, analityk techniczny Domu Maklerskiego BZ WBK goci w Poznaniu na spotkaniu z czonkami Stowarzyszenia Inwestorw Indywidualnych. Wygosi wykad na temat Identyfikacja momentu wejcia jak i wyjcia z rynku w oparciu o zasad fal Elliota oraz inne, wybrane narzdzia analizy technicznej. Akademia Inwestora z DM BZ WBK (Szkolenie - Katowice) Akademia Inwestora to kolejny projekt Stowarzyszenia Inwestorw Indywidualnych przygotowywany we wsppracy z Domem Maklerskim BZ WBK. 19 marca 2011 r. wykad zatytuowany Wyznaczanie wspar i oporw, ktre naprawd dziaaj - techniki Fibonacciego w praktyce poprowadzi Pawe Danielewicz, analityk techniczny DM BZ WBK. Wykad odby si w formie prezentacji poczonej z czci praktyczn. XENIX ETP Day Poland 2011 (Konferencja - Warszawa) 17 marca 2011 r. w Warszawie odbya si konferencja branowa XENIX Exchange Traded Product Day Poland 2011. Jej uczestnikami byli profesjonalici na co dzie zajmujcy si inwestycjami, inwestorzy, a z drugiej strony specjalici giedowi, market makerzy, dostawcy produktw ETF oraz zarzdzajcy funduszami. Ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk, wzi udzia w panelu dyskusyjnym Selection of Markets and Trading ETPs podsumowujcym konferencj. Praktyczne podejcie do ETF (Szkolenie - Pozna) Giedowe Koo Naukowe, dziaajce na Wyszej Szkole Bankowej w Poznaniu, 15 marca 2011 r. zorganizowao warsztaty inwestycyjne, nad ktrymi patronat obj Dom Maklerski BZ WBK, Gieda Papierw Wartociowych w Warszawie oraz Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych. Wykad zatytuowany Praktyczne podejcie do ETF poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. ETF - kup sobie warszawski indeks (Szkolenie - Krakw) Koo Naukowe Rynku Kapitaowego INDEX, dziaajce na Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie, w ramach cyklu Spotkania na parkiecie 7 marca 2011 r. zorganizowao wykad, ktry poprowadzi ekspert Domu Maklerskiego BZ WBK - Robert Raszczyk. Temat spotkania to ETF - kup sobie warszawski indeks. Inteligencja finansowa (Szkolenie - Pozna) W dniach 28 lutego - 2 marca 2011 r. na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu zosta zorganizowany projekt Studenckiego Forum BCC w Poznaniu - Inteligencja Finansowa. Misj SF BCC jest ksztatowanie postaw przedsibiorczych wrd modych Polakw. 1 marca 2011 r. w Gmachu Gwnym Uniwersytetu Ekonomicznego odbyo si spotkanie ze suchaczami prowadzone przez specjalist Domu Maklerskiego BZ WBK - Wojciecha Pilarskiego, ktry poprowadzi prelekcj na temat wiece japoskie, fale pywowe - trendy. Jak inwestowa w kontrakty futures z perspektywy inwestora giedowego. IKE Dostatnie ycie staruszka czy aby na pewno (Szkolenie - Zielona Gra) 21 lutego 2011 r. Dom Maklerski BZ WBK zorganizowa w Zielonej Grze spotkanie z Robertem Raszczykiem na temat inwestycji na maklerskim rachunku IKE. Inwestowanie, Polska, Forex (Szkolenie - Jelenia Gra) Przedstawiciele DM BZ WBK w ramach Projektu quotInteligencja Finansowaquot poprowadzili spotkanie ze studentami na Wydziale Gospodarki Regionalnej i Turystyki Uniwersytetu Ekonomicznego w Jeleniej Grze. Konferencja Profesjonalny Inwestor (Konferencja) W tym roku, po raz kolejny Dom Maklerski BZ WBK zosta Partnerem Gwnym Konferencji Profesjonalny Inwestor - wydarzeniu edukacyjnym o charakterze warsztatowym organizowanym przez Stowarzyszenie Inwestorw Indywidualnych (SII). ETF - czyli kup sobie indeks (Szkolenie) DM BZ WBK wraz z Fundacj Edukacji Rynku Kapitaowego, GPW i KDPW przygotowa dla Pastwa seri darmowych szkole w najwikszych miastach Polski. Inwestuj z prowizj 0,29 przez internet w akcje na GPW korzystajc z rachunku TopTrader Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w jednym z najlepszych domw maklerskich w Polsce Wszystko zrobisz zdalnie Inwestuj na rynkowych spreadach w DM BZWBK Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w jednym z najlepszych domw maklerskich w Polsce Wszystko zrobisz zdalnie Inwestuj z prowizj 0,29 przez internet w akcje na GPW korzystajc z rachunku TopTrader Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w jednym z najlepszych domw maklerskich w Polsce Wszystko zrobisz zdalnie Inwestuj na rynkowych spreadach w DM BZWBK Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w jednym z najlepszych domw maklerskich w Polsce Wszystko zrobisz zdalnie Pytania i odpowiedzi Uyteczne linki Informacje o ryzyku Dom Maklerski informuje, e inwestowanie w instrumenty finansowe oraz korzystanie z usug maklerskich zwizane jest z ryzykiem. Poziom tego ryzyka jest zrnicowany i zaley od rodzaju instrumentu finansowego, ktry jest przedmiotem inwestycji oraz rodzaju wiadczonej usugi maklerskiej. Inwestowanie rodkw w instrumenty finansowe wie si z ryzykiem utraty czci lub caoci zainwestowanych rodkw, a nawet koniecznoci poniesienia dodatkowych kosztw. Na cen instrumentw finansowych ma wpyw wiele rnych czynnikw, ktre s lub mog by niezalene od emitentw i wynikw ich dziaalnoci. Mona do nich zaliczy m. in. zmieniajce si warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe. Informacje na temat poszczeglnych instrumentw finansowych i usug oraz zwizanych z nimi ryzyk znajduj si w dokumencie Informacje wstpne w sekcji Informacje o instrumentach finansowych i ryzyku, Podstawowe zasady ochrony aktyww oraz Zabezpieczenie instrumentw finansowych i funduszy Klienta, informacje na temat ryzyka zwizanego z inwestowaniem w instrumenty pochodne rynku OTC znajduj si na dmbzwbk. plitemsforex. dmbzwbk. plpdfdminforyzyka. pdf. Inwestujc w instrumenty finansowe notowane w zagranicznych miejscach wykonania, Klient powinien uwzgldnia dodatkowe ryzyka opisane w zamieszczonej powyej informacji powiconej inwestycjom w zagranicznych miejscach wykonania. UWAGA Przed podjciem decyzji inwestycyjnej Klient powinien dokadnie zapozna si z informacjami na temat poszczeglnych instrumentw finansowych i usug oraz ryzyk z nimi zwizanych. 2017 Bank Zachodni WBK Dom Maklerski BZ WBK jest wyodrbnion organizacyjnie jednostk Banku Zachodniego WBK S. A. z siedzib we Wrocawiu, ul. Rynek 911, 50-950 Wrocaw, zarejestrowanego w Sdzie Rejonowym dla Wrocawia - Fabrycznej, VI Wydzia Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem KRS 0000008723, REGON 930041341, NIP 896 000 56 73, kapita zakadowy i wpacony 992.345.340 z. Zesp Contact Center od godziny 7:00 do godziny 22.30 w dni robocze: skadanie, anulowanie, modyfikowanie zlece, skadanie dyspozycji, zapisy 9:00 - 17:00 w dni robocze - opcja 4: informacje o usugach internetowych Inwestor online, Inwestor mobile Informacje rynkowe tel 48 61 856 44 45 od godziny 7:00 do godziny 22.30 w dni robocze: Informacje rynkowe, o przebiegu notowa i naszych usugachkoszt poczenia z prezentowanymi numerami zgodny z taryf operatora Adres korespondencyjny DOM MAKLERSKI BZ WBK pl. Andersa 5 61-894 Pozna Otwrz rachunek - od inwestycji dziel Ci ju tylko trzy kroki Inwestuj z prowizj 0,29 przez internet w akcje na GPW korzystajc z rachunku TopTrader Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w Domu Maklerskim BZ WBK Wszystko zrobisz zdalnie Inwestuj na rynkowych spreadach w DM BZWBK Bez wychodzenia z domu otwrz rachunek i rozpocznij inwestycje w Domu Maklerskim BZ WBK Wszystko zrobisz zdalnieWitamy na stronie Szkolenia Forex, profesjonalnych treningw z zakresu Forex Trading. Nurtujce pytania. Dlaczego prowadzcy traci czas na tanie szkolenia, skoro w tym czasie mgby tradeowa i zarabia wicej Forex jest rynkiem gdzie moe zarobi niemal kady. Dziki temu, e szkolenie odbywa si zdalnie, mog te gra sam w czasie szkolenia z kursantem. Jedno z drugim si nie wyklucza, a wrecz nawet pomaga i daje ogromn satysfakcj. Na jakich parach walutowych oraz interwaach czasowych jest prowadzone szkolenie Szkol na parach EURUSD, GBPUSD oraz EURJPY. Szkolenia odbywaj si na przedziaach czasowych M1, M5 i H1, jednak tylko do nauki. W pniejszym okresie kursant sam decyduje na czym gra (na jakiej parze i na jakim przedziale czasowym lepiej si czuje). Gdzie odbywaj si szkolenia Szkolenia odbywaj si za pomoc programu Skype oraz specjalnego programu. Dziki niemu widz Pastwo wykres, na ktrym przedstawiam analizy oraz ucz systemu gry. Dla bezpieczestwa poczenie jest szyfrowane, a od Pastwa nie jest wymagane instalowanie adnego dodatkowego oprogramowania na komputerze. Czy jest moliwo zorganizowania szkolenia w weekend Nie. Szkolenia odbywaj si tylko w tygodniu, gdy szkol na realnym rynku, nie na wykresach historycznych. Dziki temu, kursant na bieco poznaje rynek i dowiaduje si jak stosowa wszystko w praktyce. SzkoleniaForex to wiedza i dowiadczenie, poparte wieloletnimi sukcesami. Moje szkolenia z zakresu Forex Trading maj na celu nie tylko przekazanie Pastwu wiedzy i dowiadczenia. Chciabym pokaza, e dziki Forex Trading mona osign spokj ducha domowych finansw, przez co zapewni sobie komfort psychiczny, ktrego tak bardzo wszyscy potrzebujemy. Dane kontaktowe: Zadzwo lub napisz. Jak Ci wygodniej